Présentation du mécanisme de participation aux bénéfices avec High-Water Mark

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Qu'est-ce que la part. aux bénéfices basée sur la valeur nette la plus élevée (mécanisme High-Water Mark) ?

En copy trading, le trader expert ne reçoit une part de vos bénéfices que lorsque votre compte dégage un bénéfice global positif. La participation aux bénéfices est calculée sur la base de la valeur nette la plus élevée, également appelée mécanisme High-Water Mark (HWM). Indépendamment des fluctuations ultérieures du P&L du compte, le même bénéfice ne sera partagé qu'une seule fois, ce qui garantit que vous ne paierez jamais deux fois pour le même bénéfice.

Ce principe fondamental s'applique que vous fassiez du copy trading Spot, Futures ou du trading CFD (contrats sur différence).

 

Comment la participation aux bénéfices HWM vous protège-t-elle ?

• La participation ne s'applique qu'aux bénéfices, sans prélèvement en cas de pertes : la participation aux bénéfices n'est calculée que sur les nouveaux bénéfices qui n'ont pas encore été partagés. Aucun frais ne sera prélevé lorsque votre compte subit des pertes.

• Un même bénéfice ne fait pas l'objet de participations répétées : une fois qu'une partie de bénéfice a été réglée et partagée, elle n'est plus prise en compte dans les règlements ultérieurs, même si votre compte connaît des fluctuations par la suite.

• Seuls les nouveaux bénéfices non partagés sont comptabilisés : chaque règlement ne porte que sur le bénéfice nouvellement généré au cours de la période correspondante, calculé selon le ratio de participation aux bénéfices en vigueur à ce moment-là.

 

Logique de calcul de base (s'applique aux trois produits)

Participation aux bénéfices en attente = P&L en attente de règlement de la part. aux bénéfices × ratio de participation aux bénéfices

P&L en attente de règlement de la part. aux bénéfices = P&L total du compte (par valeur nette la plus élevée) − P&L déjà réglé pour la part. aux bénéfices

• P&L total du compte (HWM) : la somme de tous les P&L (réalisés + non réalisés) générés par votre compte depuis que vous avez commencé le copy trading.

• P&L déjà réglé pour la part. aux bénéfices : la partie du bénéfice qui a déjà été calculée et réglée lors du précédent règlement de la participation aux bénéfices, et qui ne sera pas recalculée par la suite.

• P&L en attente de règlement de la part. aux bénéfices : la partie du bénéfice nouvellement généré qui n'a pas encore été partagée au moment du règlement en cours.

 

Exemple (Copy Trading Futures)

Supposons que le ratio de participation aux bénéfices du trader expert que vous copiez soit ajusté quotidiennement. Le tableau suivant montre les règlements de la participation aux bénéfices sur sept jours consécutifs (en USDT) :

Jour de règlement	P&L du jour	P&L total du compte (HWM)	P&L déjà réglé pour la part. aux bénéfices	P&L en attente de règlement de la part. aux bénéfices	Ratio de participation aux bénéfices	Participation aux bénéfices en attente actuelle
Jour 1	+1000	1000	0	1000	10%	100
Jour 2	-500	500	1000	0	10%	0
Jour 3	+2000	2500	1000	1500	12%	180
Jour 4	-1000	1500	2500	0	15%	0
Jour 5	+500	2000	2500	0	12%	0
Jour 6	+300	2300	2500	0	10%	0
Jour 7	+500	2800	2500	300	15%	45

Comment lire ce tableau :

• Jours 2 et 4 à 6 : le P&L total du compte n'a pas dépassé le précédent High-Water Mark (le point le plus haut auquel la participation aux bénéfices avait déjà été réglée) ; aucune nouvelle participation n'est donc réglée, et rien ne vous est prélevé de façon répétée.

• Jours 1, 3 et 7 : le P&L total du compte a franchi le précédent High-Water Mark, et la participation aux bénéfices a été calculée uniquement sur la partie excédentaire. Par exemple, au Jour 3, le P&L total de 2500 USDT a dépassé le bénéfice déjà partagé de 1000 USDT. Les 1500 supplémentaires ont été calculés au taux de 12% pour ce jour-là, ce qui a donné lieu à une participation de 180 USDT.

C'est là toute la signification du High-Water Mark : les montants de participation aux bénéfices ne sont liés qu'à la nouvelle portion dépassant le plus haut niveau de bénéfice historique. Les drawdowns survenus en cours de route ne vous feront pas payer davantage, et rien ne vous sera prélevé rétroactivement après la récupération de vos pertes.

 

FAQ

1. Pourquoi aucune participation aux bénéfices ne m'est-elle prélevée alors que je réalise un bénéfice ?

Cela s'explique par le fait que le P&L total de votre compte n'a pas dépassé le High-Water Mark historique auquel la participation aux bénéfices avait été précédemment réglée. Par exemple, si le bénéfice total était de 1000 USDT au dernier règlement et qu'il a déjà été partagé, et que votre compte grimpe ensuite à 900 USDT puis retombe à 500 USDT, aucune nouvelle participation ne sera générée tant que le pic de 1000 USDT n'est pas dépassé, même si le compte peut enregistrer un bénéfice positif un jour donné.

2. Quand le règlement a-t-il lieu ?

Le Copy Trading Spot règle la participation aux bénéfices chaque lundi à 02h00 (UTC+2). Le Copy Trading Futures et de CFD (Forex/actions/matières premières) est réglé quotidiennement à 18h00 (UTC+2). En outre, un règlement est déclenché immédiatement lorsque vous arrêtez de copier, que le trader expert vous supprime, ou qu'il clôture un portfolio expert.

3. Que se passe-t-il si je détiens des positions au moment du règlement ?

Le Copy Trading Futures et le Copy Trading CFD ne règlent la participation aux bénéfices que pour les comptes n'ayant aucune position ouverte. Si vous détenez toujours des positions ouvertes au moment du règlement, aucun règlement n'aura lieu cette fois-ci, mais cela n'affecte pas le montant final de la participation aux bénéfices. Le système calculera uniformément tous les bénéfices non réglés de cette période lors du prochain cycle de règlement, garantissant que rien n'est oublié ou prélevé en trop. Le Copy Trading Spot estime le montant non partagé sur la base du P&L non réalisé mis à jour toutes les heures, et effectue le règlement sur la base du P&L réalisé final après que le trader expert a fermé la position.

4. Les retards de règlement affectent-ils le montant final de la participation aux bénéfices perçu par le trader expert ?

Non. En raison du traitement par lots, l'heure effective de réception des fonds peut être légèrement décalée. S'il vous arrive d'avoir manqué un cycle de règlement (par exemple, si le trader expert place un nouveau trade pendant le processus de règlement), le système rattrapera automatiquement tous les bénéfices non réglés lors du cycle de règlement suivant, de sorte que le montant final reste exact.

5. Quelles sont les différences entre les algorithmes du Copy Trading Spot, Futures et CFD ?

La formule de base est cohérente pour les trois produits (P&L en attente de règlement de la participation aux bénéfices × ratio de participation aux bénéfices), mais il y a quelques différences dans les détails des statistiques de P&L :

• Copy Trading Spot : le cycle de règlement est hebdomadaire. Le P&L en attente de règlement de la participation aux bénéfices affiché est basé sur des estimations de P&L non réalisé mises à jour toutes les heures, et le montant réel est soumis au règlement du P&L réalisé après que le trader expert a fermé la position.

• Copy Trading Futures : le cycle de règlement est quotidien. Le P&L total inclut les frais de financement encourus pendant la période de détention (frais de financement régulièrement perçus ou payés par les positions long et short en fonction des conditions du marché).

• Copy Trading CFD : le cycle de règlement est quotidien. Le P&L total inclut les swaps overnight (intérêts encourus pour la détention de positions pendant la nuit). Les méthodes de calcul du P&L pour les positions long et short diffèrent légèrement, et la précision du montant est uniformément arrondie à deux décimales.

6. Le ratio de participation aux bénéfices peut-il être ajusté à tout moment ? Les ajustements affectent-ils les bénéfices déjà générés ?

Le ratio de participation aux bénéfices est défini par le trader expert et peut être ajusté à tout moment. Lors de chaque règlement, le système calcule le P&L pour ce cycle sur la base du dernier ratio de participation aux bénéfices à ce moment-là. Les parties qui ont déjà été réglées ne seront pas recalculées en raison de modifications du ratio.

7. Si le ratio de participation aux bénéfices est fixé à 0%, mes historiques de bénéfices seront-ils toujours affichés ?

Oui. Même si le ratio de participation aux bénéfices est de 0%, le système continuera d'enregistrer le P&L déjà réglé au titre de la participation, empêchant que cette portion ne soit incluse de façon répétée dans les règlements ultérieurs après d'éventuels ajustements du ratio.