Les soldes de Bitcoin sur les exchanges centralisés atteignent leur plus bas niveau depuis plusieurs années lors du rallye des prix

Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique au-dessus de 125 700 $ sur Coinbase dimanche matin, selon Cointelegraph. Le précédent pic s’élevait à 124 500 $ le 14 août. Bitcoin a reculé de 13,5 % au 1er septembre mais s’est fortement redressé au cours de la semaine passée.

Le solde total de Bitcoin sur les plateformes d’échange centralisées est tombé à 2,83 millions de BTC samedi, selon les données de Glassnode. Il s’agit d’un plus bas depuis six ans. La dernière fois qu’aussi peu de coins étaient stockés sur les exchanges remonte au début juin 2019, lorsque Bitcoin se négociait autour de 8 000 $. CryptoQuant rapporte même une réserve totale sur les exchanges encore plus basse, à 2,45 millions de BTC, ce qui marque un plus bas de sept ans.

Plus de 114 000 BTC, d’une valeur de plus de 14 milliards de dollars, ont quitté les exchanges au cours des deux dernières semaines. Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, a averti samedi que les plateformes d’échange pourraient être à court de Bitcoin. Le trader Mike Alfred a rapporté dimanche qu’un important desk OTC pourrait être complètement à court de Bitcoin à vendre dans les deux heures suivant l’ouverture des futures lundi, à moins que les prix n’atteignent 126 000 $ à 129 000 $.

Pourquoi c’est important

Le retrait de Bitcoin des exchanges vers l’auto-conservation, les fonds institutionnels ou les trésoreries d’actifs numériques réduit la pression de vente immédiate. Les Bitcoin présents sur les exchanges représentent une offre disponible qui pourrait être mise sur le marché à tout moment. Lorsque cette offre disponible diminue fortement, le marché devient plus sensible aux variations de la demande.

Yahoo Finance rapporte que les entreprises cotées ont acquis près de 350 000 BTC depuis novembre 2024. Strategy a mené ces achats avec 285 980 BTC accumulés durant cette période. Le Exchange Whale Ratio est tombé sous 0,3 en avril 2025, indiquant que les investisseurs particuliers ont désormais plus d’influence sur le marché que les gros traders.

La pénurie d’offre crée des conditions favorables à des mouvements de prix rapides. Lorsque la demande institutionnelle augmente mais que l’offre disponible diminue, chaque dollar de pression à l’achat a un impact plus important sur le prix. Nous avons précédemment rapporté que 15 États américains ont avancé dans leurs plans de réserves en Bitcoin, ce qui pourrait encore réduire l’offre disponible. Des achats gouvernementaux à grande échelle pourraient faire grimper les prix de manière significative, compte tenu du plafond d’offre fixe de Bitcoin à 21 millions de coins.

Implications pour l’industrie

Le marché des cryptomonnaies connaît un changement fondamental dans la manière dont Bitcoin est détenu et échangé. La baisse des réserves sur les exchanges reflète la confiance croissante des détenteurs de long terme et des institutions. Cette tendance transforme Bitcoin d’un actif spéculatif de trading en une réserve stratégique.

Les prévisions des experts pour 2025 témoignent de cette confiance. Finder.com a interrogé 24 spécialistes de l’industrie crypto en juillet 2025, qui prévoient que Bitcoin atteindra 145 167 $ d’ici la fin de l’année. Mitesh Shah d’Omnia Markets observe une forte demande institutionnelle se heurter à une pénurie d’offre. Les données on-chain montrent que près de 70 % des Bitcoin n’ont pas bougé depuis plus d’un an.

Le secteur de la finance traditionnelle suit de près ces évolutions. Les ETF Bitcoin aux États-Unis génèrent désormais entre 5 milliards et 10 milliards de dollars de volume de transactions quotidien lors des journées actives, dépassant parfois les principales plateformes d’échange de cryptomonnaies. La structure ETF permet aux investisseurs institutionnels d’obtenir une exposition sans avoir à gérer eux-mêmes la conservation.

Cependant, les sceptiques notent que les hausses rapides de prix dues à la contrainte d’offre peuvent créer de la volatilité. La liquidité du marché a diminué à mesure que les coins quittent les exchanges. Un changement soudain de sentiment pourrait déclencher des mouvements de prix brusques dans un sens comme dans l’autre. La concentration de Bitcoin parmi les détenteurs institutionnels soulève également des questions sur la structure du marché et un risque potentiel de centralisation des avoirs.