Les ETF Bitcoin et Ethereum subissent une sortie de 439 millions de dollars alors que les traders d’options se préparent à une nouvelle baisse

Les fonds négociés en bourse (ETF) de Bitcoin et Ethereum ont subi un revers total de 439 millions de dollars lundi, effaçant une grande partie des entrées de la semaine dernière alors que les investisseurs se repositionnaient autour de la baisse des taux de la Federal Reserve et se préparaient aux prochaines données sur l'inflation.

Les ETF Bitcoin ont mené l'exode avec 363,1 millions de dollars de sorties, menés par le FBTC de Fidelity qui a perdu 276,7 millions de dollars et l'ARKB de ARK 21Shares qui a perdu 52,3 millions de dollars, selon les données de Farside Investors.

Parallèlement, les fonds Ethereum ont enregistré 76 millions de dollars de rachats, menés par le FETH de Fidelity qui a perdu 33,1 millions de dollars, suivi par l'ETHW de Bitwise à 22,3 millions de dollars et l'ETHA de BlackRock à 15,1 millions de dollars.

L'analyste onchain Ali Martinez a déclaré à Decrypt que les rachats d'ETF de lundi étaient « principalement motivés par des positions à court terme alors que les traders s'ajustaient à la dernière baisse de taux de la Fed et aux prochaines données sur l'inflation ».

« Si le rapport PCE de vendredi est inférieur aux attentes, nous pourrions rapidement voir les flux redevenir positifs », a-t-il ajouté.

« Une phase de prise de bénéfices »

La semaine dernière, les ETF Bitcoin et Ethereum ont attiré respectivement 977 millions de dollars et 772 millions de dollars, selon le rapport hebdomadaire de CoinShares.

Dean Chen, analyste chez Bitunix, a déclaré à Decrypt que « les sorties signalent une phase de prise de bénéfices et de désendettement » plutôt qu'un marché baissier structurel.

« Si les flux d'ETF redeviennent positifs dans les 1 à 3 prochains jours, le BTC pourrait rapidement rebondir au-dessus de 113 000 dollars et l'ETH vers 4 200 dollars », a noté Chen. « Si les sorties persistent, le BTC pourrait retester 108 000 dollars et l'ETH pourrait glisser à 3 900 dollars. »

Plus de 354 millions de dollars de positions crypto ont été liquidées au cours de la dernière journée, dont 44 millions liés à Bitcoin et 53 millions à Ethereum, selon les données de CoinGlass.

Les investisseurs devraient surveiller de près « les flux d'ETF et l'effet de levier sur les produits dérivés — les signaux clés pour tout retournement durable », a ajouté Chen.

Ruchir Gupta, cofondateur de Gyld Finance, a partagé le même sentiment de désendettement, déclarant à Decrypt que ce que le marché observe est « une sortie de l'effet de levier qui s'était accumulé au cours des dernières semaines ».

Malgré la turbulence, il a soutenu que l'environnement macroéconomique pour les actifs numériques reste haussier, en soulignant la « baisse des taux de la Fed, le S&P500 et le NASDAQ à des sommets historiques, et la montée des trésoreries d'actifs numériques ».

Une période de « consolidation saine » pourrait permettre au marché de se réinitialiser après « l'excès d'effet de levier et de positionnement sur le marché », a encore averti Gupta.

Malgré le pessimisme à court terme, avec un delta skew put-call atteignant son plus haut niveau depuis début août, les traders d'options restent « optimistes pour le quatrième trimestre », a précédemment déclaré Adam Chu, chercheur en chef chez GreeksLive, à Decrypt.