La nouvelle technologie de la CFTC surveille les risques du marché crypto 24h/24 et 7j/7

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a annoncé l’adoption de la plateforme de surveillance de marché de Nasdaq afin d’améliorer la surveillance des marchés de cryptomonnaies et des marchés de prédiction, signalant un changement significatif dans la supervision réglementaire des nouvelles classes d’actifs numériques. La CFTC vise à remplacer ses systèmes de surveillance obsolètes par la technologie de Nasdaq, qui prend en charge la surveillance de 12 classes d’actifs, y compris les actifs numériques. Cette plateforme est déjà déployée par 50 bourses et près de deux douzaines de régulateurs internationaux, ce qui témoigne de sa crédibilité établie et de son efficacité dans la détection des comportements de marché illicites. Cette initiative souligne l’engagement de la CFTC à répondre à la complexité du trading 24/7 sur les marchés numériques et aux risques associés de fraude et de manipulation.

La décision de la CFTC intervient dans le cadre d’un effort plus large visant à mettre en œuvre les recommandations d’un récent rapport de la Maison Blanche sur les actifs numériques, qui a souligné la nécessité de cadres réglementaires plus solides. Le rapport a appelé à exiger que les plateformes négociant des actifs numériques non considérés comme des valeurs mobilières déclarent les données de marché, en accord avec la mission de la CFTC de protéger l’intégrité du marché et d’assurer la transparence. Le système de Nasdaq est conçu pour signaler les schémas de trading irréguliers, ce qui en fait un outil précieux dans la lutte contre le wash trading et d’autres formes de comportements illicites devenus courants dans l’espace crypto.

L’adoption de la technologie de Nasdaq par la CFTC reflète également un consensus croissant parmi les régulateurs financiers américains pour adopter des approches de surveillance standardisées. Cela se manifeste notamment dans la dépendance de la Securities and Exchange Commission (SEC) aux accords de partage de surveillance lors de l’approbation des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant. L’élargissement des capacités de surveillance de la CFTC pourrait conduire à une augmentation des actions d’application, en particulier contre les plateformes décentralisées si l’agence décide d’appliquer ces outils au-delà des plateformes traditionnelles. Cela pourrait avoir des implications significatives pour la structure et le fonctionnement des marchés crypto, notamment alors que le CLARITY Act progresse au Congrès pour clarifier la juridiction entre la SEC et la CFTC.

Le CLARITY Act, adopté par la Chambre des représentants, vise à définir les matières premières numériques comme une catégorie distincte des valeurs mobilières et des contrats d’investissement. Cette classification placerait la CFTC en position d’autorité réglementaire sur les matières premières numériques, y compris la supervision des marchés au comptant. Les outils de surveillance renforcés de la CFTC seront essentiels pour remplir ce nouveau mandat, l’agence devant surveiller et faire respecter la conformité aux dispositions anti-fraude et anti-manipulation dans un marché en évolution rapide.

La décision de la CFTC d’adopter la technologie de Nasdaq répond également à la complexité croissante des marchés financiers. L’agence a reconnu que la croissance des marchés traditionnels et nouveaux, ainsi que les innovations telles que les heures de trading continues, nécessitent des outils plus sophistiqués pour détecter les abus potentiels. La plateforme de Nasdaq offre à la CFTC la capacité de surveiller un large éventail d’activités de marché, y compris celles des marchés de prédiction, qui fonctionnent de manière similaire aux produits dérivés et présentent des risques similaires d’abus de marché.

La direction de la CFTC est actuellement en transition, la commissaire Kristin Johnson devant quitter son poste et la présidente par intérim Caroline Pham n’ayant pas encore été remplacée par le candidat confirmé par le Sénat, Brian Quintenz. Ce changement de direction pourrait avoir un impact sur le rythme et l’orientation des initiatives réglementaires de la CFTC, y compris la mise en œuvre de ses nouvelles capacités de surveillance. Malgré ces incertitudes, l’engagement de l’agence à renforcer sa supervision des actifs numériques est clair, comme en témoigne sa participation active aux collaborations réglementaires mondiales et sa volonté de mettre en place des mécanismes d’application plus robustes.

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