Resumen de los futuros perpetuos de activos tradicionales

[Tiempo estimado de lectura: 3 minutos]

Los futuros perpetuos de activos tradicionales de Bitget utilizan USDT como moneda de cotización y liquidación. Dado que los mercados financieros tradicionales no operan 24/7 y tienen horarios de cierre definidos, Bitget ha realizado ajustes específicos en el precio del índice y el precio de marca para garantizar el trading ininterrumpido 24/7. Durante el horario habitual de cierre del mercado, se utiliza un mecanismo especial para mantener el mercado de futuros funcionando con normalidad.

Precio del índice

Bitget se conecta a proveedores de datos de terceros para obtener los precios de los activos subyacentes, que luego se utilizan para calcular el precio del índice de futuros. Se aplican diferentes modelos de cálculo en función de la sesión de trading:

1. Horario habitual de negociación en el mercado tradicional

• Al igual que los futuros normales, el precio del índice se obtiene a partir de fuentes de datos de terceros mediante un cálculo de promedio ponderado y se actualiza cada 500 ms.

2. Horario sin operaciones en el mercado tradicional

• Durante este periodo, el mercado tradicional permanece cerrado, por lo que no se generan nuevos precios de mercado. Sin embargo, el último precio de cierre sigue considerándose la última cotización razonable del mercado. Como resultado, el precio del índice seguirá siendo igual al valor calculado a partir del último precio de mercado disponible.

Precio de marca

Durante el horario habitual de negociación en el mercado tradicional, el precio de marca se calcula utilizando el método estándar. Durante los periodos sin trading, como los fines de semana, los días de negociación no fijos y las ventanas de mantenimiento diario, el precio de marca sigue el precio de ejecución más reciente para ofrecer una formación de precios relativamente justa mientras el mercado tradicional está cerrado. Hay dos métodos para calcular el precio de marca:

1. Horario habitual de negociación en el mercado tradicional

• Modo estándar: precio de marca = la mediana de Precio 1, Precio 2 y Precio 3. Para obtener más información, consulta las reglas de cálculo del precio de marca .

2. Horario sin operaciones en el mercado tradicional

• Modo de suavizado EWMA: durante los periodos de mantenimiento o los fines de semana, el precio de marca se calcula aplicando una media móvil exponencialmente ponderada (EWMA) al precio de mercado más reciente. Esto suaviza las fluctuaciones de precios y garantiza la continuidad de los precios fuera del horario de negociación.

Restricciones de la desviación del precio del índice y el precio de marca

Dado que los activos subyacentes proceden de mercados tradicionales, Bitget aplica restricciones de desviación al precio de marca en el mercado de futuros para garantizar que los precios sigan siendo razonables y se ajusten a las valoraciones del mercado tradicional. Las reglas son las siguientes:

• Precio de marca real = clamp(precio de marca calculado, precio del índice × (1 – restricción de desviación), precio del índice × (1 + restricción de desviación))

• La restricción de desviación es un parámetro configurable que suele fijarse en un 3%. Bitget puede realizar ajustes razonables en función de las condiciones del mercado.

Par de trading	Restricción de desviación (porcentaje)
UNHUSDT	3%
MAUSDT	3%
LLYUSDT	3%
PEPUSDT	3%
CSCOUSDT	3%
ACNUSDT	3%
QQQUSDT	3%
RDDTUSDT	3%
JDUSDT	3%
MSFTUSDT	3%
MRVLUSDT	3%
APPUSDT	3%
GEUSDT	3%
ORCLUSDT	3%
SLVUSDT	3%
PLTRUSDT	3%
ARMUSDT	3%
ASMLUSDT	3%
BABAUSDT	3%
INTCUSDT	3%
IBMUSDT	3%
MCDUSDT	3%
METAUSDT	3%
AMZNUSDT	3%
GOOGLUSDT	3%
AAPLUSDT	3%
TSLAUSDT	3%
NVDAUSDT	3%
HOODUSDT	5%
COINUSDT	5%
MSTRUSDT	5%
GMEUSDT	5%
FUTUUSDT	5%
CRCLUSDT	5%

Bitget puede, a su discreción, determinar lo que se considera horario habitual de negociación y puede ajustar el rango temporal o el método de cálculo de cualquier sesión de negociación en cualquier momento, lo que incluye adelantar o demorar la hora de inicio y/o finalización.

Impacto en otros mecanismos

Mecanismo financiero	Diferencias con respecto a los futuros normales
Financiación	Sin diferencia
Método de liquidación de comisiones	Sin diferencia
Liquidación	Sin diferencia
Reglas de los parámetros financieros básicos (incluidos los límites de posición de OI, la cantidad máxima de órdenes, entre otros).	Sin diferencia
Modos de posición (margen aislado, margen cruzado, modo de activos múltiples, modo UTA)	Sin diferencia

Preguntas frecuentes

1. ¿Qué son los futuros perpetuos de activos tradicionales de Bitget?

Los futuros perpetuos de activos tradicionales de Bitget son productos de futuros perpetuos que utilizan USDT como moneda de cotización y liquidación. Los activos subyacentes proceden de los mercados financieros tradicionales, como los índices de acciones y las commodities.

2. ¿Cómo se calcula el precio del índice durante el horario habitual de negociación del mercado tradicional?

Durante el horario habitual de negociación del mercado tradicional, Bitget obtiene los precios de los activos de proveedores de datos de terceros y calcula el precio del índice utilizando un método de promedio ponderado, que se actualiza cada 500 ms.

3. ¿Qué es el precio de marca?

El precio de marca se utiliza para calcular el PnL no realizado de un usuario y su precio de liquidación. Su objetivo principal es mitigar el impacto de las fluctuaciones anormales de precios en el trading de futuros.

4. ¿Cómo se determina el precio de marca durante el horario habitual de negociación en el mercado tradicional?

Durante el horario habitual de negociación, el precio de marca se calcula utilizando el método estándar: precio de marca = la mediana de Precio 1, Precio 2 y Precio 3.

5. ¿Cuáles son las reglas de restricción de desviación para el precio de marca?

Precio de marca real = clamp(precio de marca calculado, precio del índice × (1 – restricción de desviación), precio del índice × (1 + restricción de desviación)). En esta fórmula, la restricción de desviación es un parámetro configurable que normalmente se establece en un 3%. Bitget puede realizar ajustes razonables en función de las condiciones del mercado.