Analista de Bitunix: Los bonos del Tesoro de EE.UU., los bonos del gobierno japonés y los riesgos en Medio Oriente siguen sin resolverse e incluso se han agravado; los mercados globales entran en una 'prueba de estrés de altos rendimientos'.

BlockBeats News, 19 de mayo. El riesgo central en el mercado global ha pasado del problema de la inflación al "reajuste de precios de los mercados de bonos soberanos". El rendimiento del Treasury de EE. UU. a 10 años superó oficialmente el 4,5%, mientras que el bono estadounidense a 30 años volvió a situarse por encima del 5%. Morgan Stanley emitió una advertencia directa señalando que esto ha entrado en una zona peligrosa que podría llevar a una corrección significativa en el mercado de acciones de EE. UU. El mercado empieza a preocuparse de que, si coinciden precios elevados del petróleo, riesgos de guerra y déficits fiscales, los tipos de interés estadounidenses a largo plazo podrían descontrolarse.

Al mismo tiempo, la situación en el mercado japonés se está deteriorando rápidamente. El rendimiento del bono gubernamental japonés a 30 años sigue marcando máximos históricos y el gobierno japonés incluso ha comenzado a debatir la elaboración de un presupuesto suplementario para hacer frente a la presión de los precios y la energía. Esto significa que una de las mayores fuentes mundiales de fondos a bajo interés está perdiendo progresivamente su estabilidad. Más importante aún, funcionarios japoneses han declarado claramente que, si el yen vuelve a acercarse a 160, estarán preparados para intervenir en el mercado de divisas en cualquier momento. Sin embargo, deben evitar la venta de bonos estadounidenses para no hacer subir los rendimientos en EE. UU., lo que indica que el mercado global de bonos y el mercado de divisas han empezado a limitarse mutuamente.

Otro eje importante viene de Medio Oriente. Recientemente, Trump canceló el ataque militar planificado contra Irán, lo que el mercado interpretó temporalmente como una disminución del riesgo. Sin embargo, en realidad, EE. UU. e Irán parecen ahora estar inmersos en una guerra de desgaste a largo plazo sin una resolución clara a la vista. El control del Estrecho de Ormuz, el enriquecimiento de uranio y las sanciones energéticas siguen siendo cuestiones sin resolver, lo que significa que los precios del petróleo y los riesgos en el transporte podrían seguir impactando repetidamente el mercado.

En cuanto al mercado cripto, BTC ha entrado recientemente en una estructura de oscilación de alto apalancamiento. Según el mapa de calor de liquidaciones, existe una liquidez significativa de cortos cerca de 78.000, mientras que se observa una acumulación considerable de posiciones largas alrededor de 75.500. El precio ha estado fluctuando entre 76.000 y 78.000 últimamente, lo que indica que los fondos del mercado esperan una dirección. Si los tipos de interés globales a largo plazo continúan subiendo, la volatilidad de los activos de riesgo podría aumentar rápidamente una vez más.