Perspectiva semanal: BTC vuelve a 86,000, Trump enfrenta a los grandes bajistas en un duelo épico, y el panorama macroeconómico apenas se estabiliza.

(24 de noviembre de 2025 - 30 de noviembre de 2025)

La semana pasada, los mercados globales atravesaron una prueba de estrés dominada por el pánico macroeconómico. El impacto rezagado de los datos de empleo no agrícola de septiembre, sumado a los comentarios agresivos de la Reserva Federal, llevó a los inversores a creer erróneamente que la burbuja de la IA estaba a punto de estallar. Sin embargo, a medida que instituciones como CITIC Securities señalaron que la caída era en realidad una toma de ganancias y no un deterioro de los fundamentos, y con el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, calmando los ánimos con comentarios moderados el fin de semana, el sentimiento del mercado se recuperó rápidamente en la apertura del lunes.

Bitcoin (BTC) rebotó con fuerza esta mañana, superando momentáneamente los 88,000 dólares y cotizando actualmente a 86,861 dólares (UTC+8). Esto marca una transición del mercado desde el miedo puro hacia una nueva dinámica de juego.

Aunque esta semana el número de días de negociación se reduce debido al feriado de Acción de Gracias en Estados Unidos, la densidad narrativa es extremadamente alta. Seremos testigos de un enfrentamiento de alto nivel entre alcistas y bajistas: por un lado, Trump lanza el plan nacional de IA Genesis Mission, y por el otro, el gran bajista Michael Burry promete exponer el agujero negro de beneficios de los gigantes tecnológicos. Sumado a la última publicación de datos de inflación PCE antes del periodo de silencio de la Reserva Federal, esta semana promete ser un choque frontal entre políticas alcistas y valoraciones bajistas.

Punto clave 1: El fuego y el hielo de la narrativa IA — Nueva política de Trump vs. Bajistas en corto

Esta semana, el sector de IA y tecnología no permanecerá tranquilo, ya que dos fuerzas opuestas chocarán intensamente al inicio de la semana.

• Bomba alcista (lunes): Trump firma el Genesis Mission Trump planea firmar en la Casa Blanca esta nueva política de IA, comparada con el Proyecto Manhattan. No es solo una orden ejecutiva, sino una señal de que Estados Unidos eleva la capacidad de cómputo al nivel de seguridad estratégica nacional.
• Lógica central: Utilizar el poder estatal para eliminar los cuellos de botella de capacidad de cómputo y las restricciones regulatorias en el desarrollo de IA.
• Impacto en el mercado: Esto representa un impulso a largo plazo para la infraestructura de IA, fabricación de chips y el sector DePIN (infraestructura física descentralizada) en el ámbito cripto. Sugiere una abundancia de recursos energéticos y de cómputo, inyectando confianza a los inversores preocupados por los límites de capacidad.
• Ataque bajista (martes): Michael Burry revela escándalo de depreciación Michael Burry, conocido por apostar en contra de las hipotecas en 2008, vuelve a posicionarse en contra del mercado. Acusa a los gigantes tecnológicos de inflar sus beneficios subestimando la depreciación (alargando la vida útil de los servidores), por un monto de hasta 176,000 millones de dólares, señalando directamente a Meta y Oracle.
• Análisis profundo: No se trata solo de una cuestión financiera, sino de cuestionar la sostenibilidad del modelo de negocio de la IA. Si el mercado acepta la lógica de Burry, es decir, que la rápida obsolescencia del hardware lleva a que los activos actuales pierdan valor, la lógica de las altas valoraciones de las tecnológicas deberá ser reevaluada.
• Perspectiva cripto: Si el Nasdaq retrocede debido al informe bajista de Burry, Bitcoin, como activo de alta beta, probablemente se verá afectado. Pero si el mercado ignora la noticia (considerando que el flujo de caja sigue siendo fuerte), el rebote será aún más intenso.

Punto clave 2: La última prueba macro — Datos PCE y ultimátum geopolítico

• Miércoles 26 de noviembre (hora UTC+8): Índice de precios PCE núcleo de EE.UU. de octubre y revisión del PIB del tercer trimestre
• Jueves 27 de noviembre (hora UTC+8): Fecha límite del ultimátum de Trump sobre Rusia y Ucrania

1. Confirmación final de la bajada de tasas en diciembre El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, insinuó el fin de semana que una bajada de tasas en diciembre sería apropiada, elevando la probabilidad de recorte al 70%. Dado que la Reserva Federal entra en periodo de silencio este viernes (29), los datos PCE del miércoles serán el veredicto final de esta ronda de especulación.

• Escenarios posibles:
• En línea con las expectativas (moderado): Mientras el PCE no se acelere significativamente, los comentarios moderados de Williams serán la postura oficial. El mercado confirmará una bajada de tasas de 25 puntos básicos en diciembre, el índice dólar retrocederá y será positivo para que BTC apunte a los 90,000 dólares.
• Por encima de lo esperado (sobrecalentamiento): Contradeciría fuertemente a Williams y provocaría una fuerte volatilidad en las expectativas. Considerando la menor liquidez previa a Acción de Gracias, esto podría llevar a ventas preventivas antes del feriado.

2. Realidad geopolítica Trump declaró que el 27 de noviembre es la fecha límite para que Ucrania acepte el plan de paz de 28 puntos.

• Riesgos potenciales: Si se alcanza un acuerdo de paz, se considerará una liberación significativa del riesgo geopolítico global, beneficiando a los activos de riesgo; si las negociaciones fracasan o la situación se agrava, el oro y Bitcoin podrían ver reactivada su función de refugio, aunque acompañada de una mayor volatilidad del mercado.

Otros eventos a seguir

• Martes: Resultados financieros de Alibaba. Como referente de las acciones chinas, sus resultados demostrarán la resiliencia del comercio electrónico chino ante los vientos macroeconómicos en contra.
• Jueves: Cierre de mercados en EE.UU. por Acción de Gracias. Se debe estar atento a la posible escasez de liquidez la noche del miércoles (durante la sesión estadounidense) debido a la proximidad del feriado, lo que suele amplificar la volatilidad de precios en el mercado cripto.

Resumen y perspectivas de la semana

En resumen, el tema principal del mercado esta semana es la recuperación y la especulación.

Las declaraciones de Williams han puesto fin al pánico macroeconómico de la semana pasada, y el regreso de BTC por encima de los 86,000 dólares es la mejor prueba de ello. Ahora, el foco se traslada a un debate más profundo: ¿Confiar en el vasto futuro de la IA que promete el Genesis Mission de Trump, o temer la burbuja de resultados financieros que advierte el gran bajista?

Para los inversores cripto, el momento macroeconómico más peligroso parece haber pasado (a menos que el PCE sorprenda negativamente). El ritmo de operaciones de esta semana debe considerar: al inicio, aprovechar los beneficios de la narrativa de IA y las políticas; a mitad de semana, estar atentos a los datos PCE; y al final, tener cuidado con los riesgos de volatilidad por baja liquidez durante Acción de Gracias.