Analista de Bitunix: La táctica de "hablar y disparar" de Holicuz, el mercado comienza a darse cuenta de que la verdadera incertidumbre nunca desapareció

BlockBeats News, 26 de mayo: A pesar de las expectativas optimistas persistentes en torno al "posible acuerdo entre EE. UU. e Irán", el mercado global fue testigo de un nuevo conflicto militar cerca del Estrecho de Ormuz. Esto muestra que la situación actual en Oriente Medio sigue en una fase de "negociación, rivalidad y presión simultáneas". El ejército estadounidense confirmó un "ataque en defensa propia" sobre instalaciones de misiles y buques sembradores de minas iraníes, mientras Irán acusó a EE. UU. de violar el acuerdo de alto el fuego, lo que indica una brecha significativa entre el llamado marco de paz y la estabilidad real.

El foco central del mercado ahora es si el Estrecho de Ormuz podrá realmente volver a una operación normal. Aunque varios medios han empezado a revelar el borrador del acuerdo, incluyendo disposiciones como la reanudación de la navegación en 30 días, el alivio de las restricciones a la exportación de petróleo iraní, el descongelamiento parcial de activos en el extranjero y la extensión del alto el fuego por 60 días, Irán y EE. UU. aún no han alcanzado un pleno acuerdo sobre el enriquecimiento nuclear, el levantamiento de sanciones y el control del estrecho. Por ello, la actitud del mercado ante el acuerdo de paz muestra síntomas de fatiga, hasta el punto de aparecer una reacción tipo "pastor mentiroso".

En cuanto al rendimiento de los activos, los precios del petróleo repuntaron tras una caída rápida y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron nuevamente tras caer durante la sesión asiática, lo que refleja que, aunque los fondos apostaron temporalmente por una desescalada del conflicto, aún se mantienen muy atentos a los riesgos en Oriente Medio y a la presión inflacionaria global. Especialmente si el Estrecho de Ormuz no logra reanudar por completo el tráfico marítimo normal, las presiones energéticas y sobre la cadena de suministro seguirán limitando el margen de maniobra de los bancos centrales mundiales.

Un asunto más profundo es que el mercado empieza a aceptar gradualmente una realidad: incluso si la guerra termina enfriándose, el entorno de altos tipos de interés podría no acabar rápidamente. Recientemente, funcionarios de la Reserva Federal y del Banco Central Europeo han mantenido posturas restrictivas, y junto al reajuste de las expectativas de subidas de tipos, esto indica que los fondos globales ya no confían plenamente en la narrativa de que "los bancos centrales siempre rescatarán al mercado".

En el mercado cripto, BTC se ha mantenido volátil recientemente. Observando el mapa de liquidaciones, aún hay una cantidad significativa de liquidez de liquidaciones cortas cerca de los 78.000 a 78.200 dólares, mientras que hay una concentración visible de liquidaciones largas cerca de los 75.500 y 74.200 dólares. Esto indica que la estructura actual del mercado sigue orientada a una pugna de alto apalancamiento y que los fondos todavía no han formado un consenso sobre una tendencia unidireccional.

Hasta que se resuelvan las incertidumbres macroeconómicas, el mercado cripto a corto plazo tiende a reaccionar de manera muy sensible ante la liquidez global y el apetito por riesgo, en vez de seguir una tendencia independiente. Especialmente cuando el mercado empieza a dudar de si "las políticas aún tienen la capacidad de estabilizar completamente el mercado", es posible que un entorno de elevada volatilidad apenas esté comenzando.