DigitalOcean (NYSE:DOCN) supera las expectativas de ventas del cuarto trimestre del año fiscal 2025, se espera un crecimiento acelerado el próximo año

La plataforma de computación en la nube DigitalOcean (NYSE:DOCN) anunció

en el cuarto trimestre del año fiscal 2025, con ventas que aumentaron un 18.3% interanual hasta los $242.4 millones. La previsión de ingresos para el próximo trimestre también superó las expectativas, situándose en $249.5 millones en el punto medio, un 0.5% por encima de las estimaciones de los analistas. Su beneficio no-GAAP fue de $0.44 por acción, un 15.5% superior a las estimaciones consensuadas por los analistas.

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Resumen de la compañía

Diseñada para la simplicidad en un mundo de soluciones en la nube complejas, DigitalOcean (NYSE:DOCN) ofrece una plataforma de computación en la nube simplificada que permite a desarrolladores y pequeñas empresas desplegar y escalar aplicaciones rápidamente.

Crecimiento de ingresos

El desempeño de ventas a largo plazo de una empresa puede indicar su calidad general. Cualquier empresa puede tener uno o dos buenos trimestres, pero las mejores crecen de manera constante a largo plazo. Durante los últimos cinco años, DigitalOcean ha incrementado sus ventas a una sólida tasa compuesta anual del 23.1%. Su crecimiento ha superado al promedio de compañías de software y demuestra que su oferta resuena con los clientes.

En StockStory damos mayor importancia al crecimiento a largo plazo, pero dentro del sector software, una visión histórica de cinco años puede no captar innovaciones recientes o tendencias disruptivas. El desempeño reciente de DigitalOcean muestra que su demanda se ha desacelerado, ya que su crecimiento anualizado de ingresos del 14.1% en los últimos dos años estuvo por debajo de su tendencia de cinco años. Somos cautelosos cuando las empresas del sector experimentan desaceleraciones en el crecimiento de ingresos, ya que podría indicar cambios en las preferencias de los consumidores favorecidos por bajos costos de cambio.

En este trimestre, DigitalOcean reportó un crecimiento interanual de ingresos del 18.3%, y sus $242.4 millones en ingresos superaron las estimaciones de Wall Street en un 2%. La dirección de la compañía actualmente proyecta un aumento interanual de ventas del 18.4% para el próximo trimestre.

Mirando aún más adelante, los analistas del lado de venta esperan que los ingresos crezcan un 18.4% durante los próximos 12 meses, una mejora respecto a los dos años previos. Esta proyección es admirable e implica que sus productos y servicios más recientes impulsarán un mejor desempeño en el topline.

El libro de 1999 Gorilla Game predijo que Microsoft y Apple dominarían la tecnología antes de que sucediera. ¿Su tesis? Identificar a los ganadores de plataformas tempranamente. Hoy, las empresas de software empresarial que integran IA generativa están convirtiéndose en los nuevos gorilas.

Ingresos recurrentes anuales

Mientras que los ingresos reportados por una empresa de software pueden incluir elementos de bajo margen como tarifas de implementación, los ingresos recurrentes anuales (ARR) representan la suma de los próximos 12 meses de ingresos contratados únicamente de suscripciones de software, es decir, los flujos de ingresos de alto margen y previsibilidad que hacen valiosas a las empresas SaaS.

El ARR de DigitalOcean alcanzó los $970 millones en el Q4, y durante los últimos cuatro trimestres, su crecimiento superó ligeramente al del sector al promediar aumentos interanuales del 15.4%. Este desempeño se alinea con su crecimiento total de ventas y demuestra que la empresa está asegurando compromisos a más largo plazo. Su crecimiento también contribuye positivamente a la previsibilidad de los ingresos de DigitalOcean, una característica que los inversores a largo plazo suelen preferir.

Retención de clientes

Una de las mejores características del modelo de negocio software como servicio (SaaS, por sus siglas en inglés) —y una de las razones por las que cotizan a múltiplos de valoración elevados— es que los clientes normalmente gastan más en los productos y servicios de una empresa con el tiempo.

La tasa de retención neta de ingresos de DigitalOcean, una métrica clave que mide cuánto dinero gastan hoy los clientes existentes de hace un año, fue del 99.8% en el Q4. Esto significa que DigitalOcean habría visto crecer sus ingresos en un -0.2% incluso si no hubiera conseguido ningún cliente nuevo en los últimos 12 meses.

DigitalOcean tiene una tasa de retención neta adecuada, lo que indica que generalmente mantiene a sus clientes, pero se queda atrás de las mejores empresas SaaS, que suelen registrar tasas de retención neta del 120% o más.

Puntos clave de los resultados del Q4 de DigitalOcean

Nos impresionó cómo DigitalOcean superó significativamente las expectativas de EBITDA de los analistas este trimestre. También nos alegró que la guía de ingresos para el próximo año fuera sólida. Por otro lado, la guía de EPS para todo el año no alcanzó las expectativas y la guía de EPS para el próximo trimestre estuvo por debajo de las estimaciones de Wall Street. En perspectiva, creemos que fue un trimestre mixto. La acción subió un 1.7% hasta $60.25 inmediatamente después de los resultados.

¿Es DigitalOcean una oportunidad de inversión atractiva al precio actual? Al tomar esa decisión, es importante considerar su valoración, las cualidades del negocio, así como lo que ha ocurrido en el último trimestre.