Los temores sobre la IA golpean las acciones de las agencias de viajes en línea

Las acciones de las agencias de viajes en línea están cayendo nuevamente este lunes, ya que los inversionistas temen que las herramientas de inteligencia artificial puedan afectar negativamente la economía a largo plazo del sector.

Booking Holdings Inc (NASDAQ:BKNG) ha bajado un 25% en febrero, encaminando la acción hacia su peor mes desde abril de 2010. Su par Expedia Group Inc (NASDAQ:EXPE) ha caído un 32% en el mismo período, mientras que Tripadvisor Inc Common Stock (NASDAQ:TRIP) ha descendido un 24%.

Esto es lo que los inversionistas deben saber.

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Los planificadores de viajes impulsados por IA amenazan al intermediario OTA

La venta ha estado relacionada con el aumento de preocupaciones de que los asistentes de IA manejarán cada vez más las búsquedas de vuelos y hoteles de manera directa, reduciendo así el papel de las agencias de viajes en línea tradicionales.

Si los consumidores le piden a un chatbot que "me reserve un viaje a Nueva York la próxima semana", en lugar de hacer clic en una docena de páginas web, las plataformas que controlan la interfaz de IA podrían captar una mayor parte de los ingresos y obligar a las OTAs a pagar mayores costos de marketing por menos tráfico.

Esto ha alimentado temores de un crecimiento más lento, presión sobre las tasas de comisión y menor poder de negociación con aerolíneas y hoteles.

¿Qué podría significar la disrupción de la IA para los inversionistas de OTA?

Para los inversionistas, el debate sobre la IA no solo implica riesgos de titulares, sino que impacta directamente el motor principal de ganancias de las OTAs. Las métricas clave a observar serán los costos de adquisición de clientes, la proporción de tráfico directo frente a pagado, y si Booking, Expedia y Tripadvisor pueden usar la IA para reducir los gastos de servicio y marketing en lugar de simplemente defender su cuota de mercado.

Si los planificadores de viajes impulsados por IA, propiedad de grandes plataformas tecnológicas, comienzan a dirigir más reservas internamente, las OTAs podrían experimentar un crecimiento más lento y una compresión de márgenes.

Por otro lado, evidencia clara de que estas compañías están implementando sus propias herramientas de búsqueda, personalización y fidelización impulsadas por IA, sin que los costos se disparen, podría ayudar a convencer al mercado de que la venta actual ya refleja el peor escenario posible.

¿Del ‘SaaS-pocalipsis’ al ‘Travel-Tech-pocalipsis’?

La reciente caída recuerda al “SaaS-pocalipsis”, ya que nombres de software con altos múltiplos también están ajustando su valuación a medida que el crecimiento se enfría y los márgenes son objeto de escrutinio.

Por ahora, no todos se están volviendo bajistas. Bank of America reiteró recientemente calificaciones de Compra y mantuvo sus objetivos de precio tanto para Expedia como para Booking, indicando que ve la reciente venta impulsada por la IA como posiblemente exagerada.

Pero hasta que los inversionistas vean pruebas de que las OTAs pueden integrar la IA en sus propios términos, el sector podría permanecer en zona de turbulencia.

Al momento de la publicación, Booking Holdings había caído alrededor de un 7%, Expedia un 8% y Tripadvisor un 6,75%, según Benzinga Pro.

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