Der Milliardär Warren Buffett verkauft Aktien im Wert von 184 Milliarden US-Dollar innerhalb nur eines Jahres – das geschah beim letzten Mal, als er sein Engagement am Markt reduzierte

Der Milliardär Warren Buffett hat gerade einen einjährigen Zyklus unermüdlichen Verkaufs bei Berkshire Hathaway abgeschlossen.

In den letzten 12 Monaten hat Buffett netto mehr als 184 Milliarden US-Dollar an Aktien des Konglomerats verkauft.

Der legendäre Investor hat sich stetig von großen Beteiligungen an Apple (AAPL) und Bank of America (BAC) getrennt, ebenso wie von Capital One Financial (COF), Citigroup (C), Nu Holdings (NU), Nucor (NUE), DaVita (DVA), VeriSign (VRSN) und D.R. Horton (DHI).

Berkshire verfügt nun laut den neuesten SEC-Daten vom 30. September über einen Rekordbetrag von 381 Milliarden US-Dollar in bar und kurzfristigen US-Staatsanleihen.

Dies ist nicht das erste Mal, dass Buffett die Marktexponierung von Berkshire stetig reduziert hat.

Sein erster bemerkenswerter Rückzug erfolgte Ende der 1960er Jahre, als Buffett 1969 seine Investmentpartnerschaft auflöste und das Geld an die Partner zurückgab, weil er den Aktienmarkt angesichts der spekulativen Euphorie für völlig überbewertet hielt.

Er sprach in einem Brief in jenem Jahr eine Warnung aus.

„Ich sehe einfach nichts, das irgendeine vernünftige Hoffnung auf ein so gutes Jahr gibt.“

Die Entscheidung zahlte sich schließlich aus, als Buffett den brutalen Bärenmarkt von 1973-1974 umging, in dem der Dow Jones um 45 % einbrach.

Buffett wiederholte die Vorsicht Ende der 1990er Jahre während der Dotcom-Blase.

Berkshire mied Technologiewerte vollständig und hielt stattdessen riesige Barreserven. Bis 1999 hob Buffetts Aktionärsbrief von 1998 seine Zurückhaltung hervor, zu überhöhten Preisen zu kaufen, und stellte fest, dass die Märkte nur wenige Schnäppchen boten.

Diese Haltung schützte Berkshire, als der Nasdaq von 2000 bis 2002 um 78 % abstürzte.

Ein weiteres wichtiges Beispiel ereignete sich 2005-2007, vor der großen Finanzkrise.

Buffett verkaufte Berkshires Beteiligungen an Petrochemie- und anderen zyklischen Sektoren, da er die Bewertungen für zu hoch hielt. Er reduzierte auch das Engagement bei Konsumgütern wie Procter & Gamble (PG) nach der Übernahme von Gillette und baute Positionen ab, als die Märkte ihren Höhepunkt erreichten.

Berkshires Barreserven stiegen bis 2007 auf 44 Milliarden US-Dollar, was das Unternehmen in die Lage versetzte, während des Zusammenbruchs 2008 notleidende Vermögenswerte zu kaufen.

In den Jahren 2018-2019 fuhr Buffett erneut zurück. Berkshire verkaufte bedeutende Anteile an IBM (IBM) und Oracle (ORCL) kurz nach dem Kauf und räumte Fehleinschätzungen bei der Bewertung von Technologiewerten ein.

Er reduzierte auch die Beteiligungen an Fluggesellschaften vor der Pandemie, stieg jedoch 2020 während der COVID-19-Turbulenzen vollständig aus und realisierte Verluste, um Kapital freizusetzen.

Obwohl Kritiker argumentieren, dass diese Schritte manchmal große Haussephasen verpassen, steht außer Frage, dass Buffetts langfristige Bilanz glänzt.

Der Buchwert von Berkshire stieg von 1965 bis 2023 jährlich um 18,3 %.

Generiertes Bild: Midjourney