Grundlagen des CFD-Risikomanagements: Leverage, Positionsgröße und Zwangsliquidation verstehen

Wenn sich Märkte schnell bewegen, führen Trader eine Zwangsliquidation oft darauf zurück, dass „sich der Markt zu schnell bewegt hat“ oder „ein unerwartetes Event zur falschen Zeit eingetreten ist“.

Sich schnell bewegende Märkte können das Risiko sicherlich verstärken, aber in vielen Fällen kann ein Konto der Volatilität nicht standhalten, weil das Problem bereits bei der Eröffnung der Position begann: Die Position war zu groß, der Leverage war zu hoch oder es wurde kein ausreichender Kapitalpuffer für ungünstige Kursbewegungen reserviert.

Trading kann nicht alle Verluste verhindern, aber es kann dazu beitragen, dass ein einzelner Trade nicht das Überleben eines gesamten Kontos gefährdet.

Margin ist nicht der maximal mögliche Verlust

Beim CFD-Trading ist die Margin das Kapital, das zur Eröffnung und Aufrechterhaltung einer Position verwendet wird; sie ist keine Obergrenze für potenzielle Verluste.

Der Leverage ermöglicht es Tradern, eine größere nominale Position mit nur einem Teil des erforderlichen Kapitals aufzubauen. Gleichzeitig werden Gewinne und Verluste, die sich aus Marktbewegungen ergeben, auf der Grundlage der vollen Größe der Position berechnet und nicht nur auf der Grundlage der eingezahlten Anfangsmargin.

Sie können beispielsweise einen relativ kleinen Margin-Betrag verwenden, um eine größere Position zu eröffnen. Wenn sich der Markt gegen Sie entwickelt, ändern sich die Verluste entsprechend dem Nominalwert der Position. Je größer die Position und je höher der Leverage, desto weniger Spielraum hat Ihr Konto im Allgemeinen, um ungünstigen Marktbewegungen standzuhalten.

Daher sollten Sie sich vor der Eröffnung einer Position nicht nur fragen:

„Wie viel Margin steht mir zur Verfügung, um eine Position zu eröffnen?“

Noch wichtiger ist die Frage:

„Wenn der Markt meine Stop-Loss-Stufe erreicht, wie viel könnte ich maximal verlieren?“

„Welchen Prozentsatz meines Konto-Eigenkapitals würde dieser Verlust ausmachen?“

Der Betrag, den Sie eröffnen können, ist nicht unbedingt der Betrag, den Sie eröffnen sollten

Die auf einer Trading-Plattform als verfügbar angezeigte Positionsgröße spiegelt in der Regel die Position wider, die Sie unter den aktuellen Margin-Bedingungen aufbauen können, und nicht unbedingt das Risikoniveau, das Sie eingehen sollten.

Wenn jeder Trade zu viel Margin verbraucht oder wenn ein einzelner Verlust das Konto-Eigenkapital wesentlich beeinträchtigen könnte, können selbst normale Marktschwankungen das Konto schnell unter Druck setzen.

Erfahrene Trader bestimmen die Positionsgröße nicht allein auf der Grundlage von Zuversicht. Stattdessen legen sie zunächst den Betrag fest, den sie zu verlieren bereit sind, und arbeiten dann rückwärts, um eine angemessene Positionsgröße zu bestimmen.

Einfach ausgedrückt sollte die richtige Reihenfolge lauten:

1. Bestätigen Sie die Trading-Logik und die Einstiegsbedingungen;

2. Definieren Sie den Punkt, an dem der Trade ungültig wird – die Stop-Loss-Stufe;

3. Berechnen Sie den Verlust, den Sie sich leisten können, wenn der Stop-Loss ausgelöst wird;

4. Bestimmen Sie die Positionsgröße basierend auf Ihrem Risikolimit.

Anstatt zuerst eine große Position zu eröffnen und zu hoffen, dass sich der Markt nicht gegen Sie entwickelt.

Stop-Losses helfen Ihnen, die Kontrolle über Ihren Trade zu behalten

Verluste sind nicht per se beängstigend. Wirklich gefährlich ist es, erst dann über Risikokontrolle nachzudenken, wenn bereits ein Verlust eingetreten ist.

Wenn Trader keine Stop-Losses verwenden oder ihre Stop-Loss-Spanne kontinuierlich erweitern und Positionen aufstocken, während sich die Kurse gegen sie entwickeln, kann das, was anfangs ein überschaubarer Verlust war, allmählich das Konto-Eigenkapital und die Margin-Puffer aufzehren.

Die proaktive Verwendung eines Stop-Loss bedeutet, dass Sie Ihre akzeptable Verlustspanne im Voraus definieren. Wenn das Margin-Niveau eines Kontos hingegen auf den durch die Plattformregeln festgelegten Schwellenwert fällt, können Positionen zwangsliquidiert werden, und Trader können die Fähigkeit verlieren, selbst zu entscheiden, wann sie zu ihren eigenen Bedingungen aussteigen.

Ein Stop-Loss ist kein Eingeständnis des Scheiterns; es ist eine Möglichkeit, zu verhindern, dass eine einzelne Fehlentscheidung zu einem Risiko auf Kontoebene eskaliert.

Es ist wichtig zu beachten, dass sich die Kurse bei wichtigen Datenveröffentlichungen, unerwarteten Events oder in Zeiten geringer Marktliquidität schnell bewegen oder Lücken (Gaps) aufweisen können. Infolgedessen kann der tatsächliche Ausführungspreis vom voreingestellten Stop-Loss-Preis abweichen. Daher sollten Trader neben dem Setzen von Stop-Losses eine übermäßige Positionskonzentration vermeiden und einen angemessenen Margin-Puffer aufrechterhalten.

Stellen Sie sich diese 4 Fragen, bevor Sie eine Position eröffnen

Bevor Sie eine CFD-Position aufbauen, nehmen Sie sich 30 Sekunden Zeit, um Folgendes zu bedenken:

1. Wo liegt meine Stop-Loss-Stufe?

2. Wenn mein Stop-Loss ausgelöst wird, wie viel wird dieser Trade voraussichtlich verlieren?

3. Welchen Prozentsatz meines Konto-Eigenkapitals würde dieser Verlust ausmachen?

4. Wenn der Markt eine größere Bewegung als erwartet erfährt, habe ich dann noch einen ausreichenden Margin-Puffer?

Wenn Sie diese Fragen nicht klar beantworten können oder wenn Sie sich auf den Glauben verlassen müssen, dass „der Markt bald zurückkommen sollte“, um Ihre aktuelle Position zu halten, dann überschreitet Ihre Position möglicherweise bereits Ihre Risikotoleranz.

Fazit

Die Marktvolatilität lässt sich nicht vollständig vorhersagen. Positionsgröße, Stop-Loss-Regeln und Risikolimits sind jedoch alles Entscheidungen, die Trader treffen können, bevor sie einen Trade eingehen.

Denken Sie daran: Eine Liquidation beginnt nicht unbedingt mit einer plötzlichen Marktumkehr. Häufiger beginnt sie, wenn ein Trader nicht genug Raum für die Möglichkeit lässt, falsch zu liegen.

Verstehen Sie die Risikokontrollen, bevor Sie traden

Bevor Sie CFDs auf Bitget traden, stellen Sie sicher, dass Sie die Regeln in Bezug auf Leverage, Margin und Zwangsliquidation verstehen. Planen Sie Ihre Positionsgröße und Stop-Loss-Stufen entsprechend dem Risikoniveau, das Sie sich leisten können. Wenn Sie bereit sind, besuchen Sie Bitget, um CFD-Trading-Produkte und die damit verbundenen Trading-Regeln zu erkunden.