Staked Olympus: عملة احتياطية لامركزية لعالم Web3

ما هو Staked Olympus

أصدقائي، اليوم سنتحدث عن مشروع بلوكتشين يُدعى Staked Olympus، ويُختصر بـ SOHM. لكن لفهم SOHM، علينا أولاً أن نبدأ من "موطنه"—Olympus DAO. يمكنك اعتبار Olympus DAO بمثابة "بنك مركزي رقمي" أو "بنك مجتمعي" لامركزي، لا يتبع لأي دولة أو شركة، بل يُدار بشكل جماعي من قبل أعضاء المجتمع.

إذًا، ما هو SOHM؟ إنه ليس مشروعًا مستقلًا، بل هو بمثابة "إيصال إيداع" أو "سند" تحصل عليه عندما تقوم بإيداع (أي "تكديس" أو "Staking") العملة الأصلية للمشروع OHM (والتي يمكنك اعتبارها العملة التي يصدرها هذا "البنك المركزي الرقمي") داخل Olympus DAO. تمامًا كما تودع المال في بنك فيعطيك شهادة إيداع، فإن SOHM هو إثبات إيداعك لـ OHM. هذا الإثبات ينمو تلقائيًا مع الوقت، أي أن كمية SOHM لديك تزداد باستمرار، لأنه يمثل OHM الذي أودعته بالإضافة إلى المكافآت التي يحصل عليها.

ببساطة، Staked Olympus (SOHM) هو "إيصال إيداع" ينمو تلقائيًا، تحصل عليه عندما تكدس عملة OHM داخل Olympus DAO، "البنك المركزي الرقمي".

رؤية المشروع والقيمة المقترحة

رؤية Olympus DAO طموحة للغاية، إذ يسعى لإنشاء نوع جديد من "عملة احتياطية" لامركزية في عالم العملات الرقمية. ماذا تعني عملة احتياطية؟ مثل الدولار في العالم الحقيقي، حيث تعتمد عليه العديد من الدول بسبب استقراره وقبوله الواسع. Olympus DAO يريد أن يجعل عملة OHM بمثابة "الدولار الرقمي" لعالم Web3 (أي الإنترنت اللامركزي)، لكنه لا يريد ربطها بالدولار مباشرة مثل العملات المستقرة التقليدية، لأنه يرى أن الدولار يخضع لتحكم الحكومات المركزية ويواجه مشاكل التضخم.

المشكلة الأساسية التي يسعى Olympus DAO لحلها هي: كيف يمكن في عالم لامركزي إنشاء "عملة ذكية" تحتفظ بقوة شرائية مستقرة نسبيًا، وتقاوم الرقابة، ولا تعتمد على أي جهة مركزية؟ القيمة المقترحة تكمن في دعم قيمة OHM من خلال "خزانة" (Treasury) يتحكم بها البروتوكول نفسه، وليس عبر ربطها بعملة ورقية. تحتوي هذه الخزانة على أصول رقمية متنوعة مثل العملات المستقرة DAI وFRAX. بذلك، تصبح لـ OHM قيمة داخلية مدعومة نظريًا، ولا ينبغي أن ينخفض سعرها عن قيمة الأصول التي تقابل كل OHM في الخزانة.

على عكس المشاريع المشابهة (مثل العملات المستقرة التقليدية)، لا يسعى Olympus DAO للربط الصارم بنسبة 1:1، بل يريد أن تكون OHM عملة "عائمة بحرية" مدعومة بقيمة داخلية، ويستخدم آليات اقتصادية للحفاظ على استقرارها النسبي وقابليتها للتنبؤ، مع السماح ببعض التقلبات.

الخصائص التقنية

تتمثل الخصائص التقنية الأساسية لـ Olympus DAO في آلياته الاقتصادية الفريدة، والتي تعمل كآلة مالية دقيقة عبر طريقتين رئيسيتين:

1. التكديس (Staking)

هذه هي الطريقة التي تحصل بها على SOHM. عندما تكدس عملة OHM داخل بروتوكول Olympus DAO، تحصل على كمية مساوية من SOHM. يقوم البروتوكول بشكل دوري (مثلاً كل 8 ساعات) بزيادة كمية SOHM لديك تلقائيًا حسب معدل المكافآت الحالي. تسمى هذه العملية "إعادة التأسيس" (rebase)، حيث ينمو رصيدك من SOHM تلقائيًا عبر الفائدة المركبة. تأتي مكافآت OHM من أرباح البروتوكول عبر "السك" و"بيع السندات".

2. السندات (Bonding)

هذه هي الطريقة الرئيسية التي يجمع بها Olympus DAO أصول "الخزانة". يوفر البروتوكول للمستخدمين فرصة شراء OHM بسعر مخفض، بشرط أن يقدموا أصولًا رقمية أخرى (مثل DAI، FRAX، أو رموز مجمع السيولة LP). بهذه الطريقة، يصبح للبروتوكول "سيولة مملوكة ذاتيًا" (Protocol Owned Liquidity, POL) وأصول احتياطية، بدلًا من الاعتماد على مزودي السيولة الخارجيين. يشبه ذلك إصدار دولة لسندات حكومية لجمع الأموال، لكن هنا يصدر البروتوكول OHM للحصول على الأصول الاحتياطية التي يحتاجها.

يعمل البروتوكول بالكامل على بلوكتشين الإيثيريوم، ما يعني أن عملياته شفافة ومؤتمتة عبر العقود الذكية.

اقتصاديات العملة

معلومات أساسية عن العملة

• رمز العملة: OHM هي العملة الأصلية، وSOHM هو إثبات تكديس OHM.
• سلسلة الإصدار: كل من OHM وSOHM هما رموز ERC-20 مبنية على الإيثيريوم.
• الإجمالي أو آلية الإصدار: لا يوجد حد أقصى ثابت لإجمالي OHM. العرض ديناميكي ويزداد عبر آلية السك (minting) الخاصة بالبروتوكول، ويُستخدم بشكل أساسي لمكافأة المكدسين ولبيع السندات.

التضخم/الحرق

عندما يكون سعر OHM أعلى من قيمته الداخلية، يقوم البروتوكول بسك OHM جديد وبيعه، ما يزيد العرض بهدف خفض السعر. وعندما يكون سعر OHM أقل من قيمته الداخلية، يستخدم البروتوكول أصول الخزانة لإعادة شراء وحرق OHM، ما يقلل العرض بهدف رفع السعر. تهدف هذه الآلية للحفاظ على "استقرار عائم" لـ OHM.

استخدامات العملة

• OHM: تُستخدم بشكل أساسي للتكديس (Staking) للحصول على SOHM والمكافآت، ويمكن استخدامها أيضًا للمشاركة في آلية السندات (Bonding).
• SOHM: هو إثبات تكديس OHM، وينمو تلقائيًا، ويمثل حصة المكدس في البروتوكول وأرباحه. SOHM قابل للتحويل ويمكن دمجه مع بروتوكولات DeFi أخرى.
• gOHM: (Governance OHM) هو نسخة مغلفة من SOHM، يُستخدم بشكل أساسي للتصويت في الحوكمة، ويمكن تداوله بين سلاسل بلوكتشين مختلفة.

توزيع العملة ومعلومات فك القفل

تُوزع مكافآت OHM بشكل أساسي عبر آلية التكديس لحاملي SOHM، ويتغير معدل المكافآت حسب سياسة البروتوكول النقدية وحجم التكديس. تسمح آلية السندات للبروتوكول ببيع OHM بسعر مخفض لجمع أصول الخزانة، وغالبًا ما تكون هذه العملات خاضعة لفترة حجز (vesting period).

الفريق، الحوكمة والتمويل

الفريق

تأسس Olympus DAO في البداية بواسطة فريق مجهول (المؤسس يحمل اسم "Zeus"). ومع تطور المشروع، تحول تدريجيًا إلى منظمة لامركزية يقودها المجتمع.

الحوكمة

Olympus DAO هو مثال نموذجي لـ منظمة مستقلة لامركزية (DAO). هذا يعني أن القرارات الكبرى للمشروع، مثل ترقية البروتوكول، إدارة أصول الخزانة، وتعديل السياسة النقدية، تُتخذ عبر تصويت حاملي عملة OHM (خاصة gOHM). تهدف هذه الآلية لتحقيق الشفافية واللامركزية، وتمكين أعضاء المجتمع من المشاركة في مستقبل المشروع.

الخزانة وتمويل التشغيل (runway)

جوهر Olympus DAO هو "الخزانة" القوية (Treasury)، وتُعرف أيضًا باسم "القيمة التي يتحكم بها البروتوكول" (Protocol Controlled Value, PCV). تحتوي الخزانة على أصول رقمية كبيرة مثل DAI وFRAX والعملات المستقرة الأخرى، بالإضافة إلى رموز مجمعات السيولة. هذه الأصول تدعم قيمة OHM داخليًا، وتضمن أن لكل OHM دعمًا بالأصول. حجم وتنوع الخزانة هو مؤشر مهم على صحة البروتوكول، ويوفر قدرة على مقاومة تقلبات السوق وتمويل التشغيل طويل الأمد (runway).

خارطة الطريق

تركز خارطة طريق Olympus DAO على تحقيق رؤيته كعملة احتياطية لامركزية لعالم Web3. رغم أن الخطط السنوية قد تتغير، إلا أن الاتجاهات الأساسية هي:

• المرحلة المبكرة: التركيز على جمع أصول الخزانة عبر التكديس وآلية السندات، وتوسيع عرض OHM وتأثيره في السوق.
• الأهداف المتوسطة: تحقيق "اللامركزية التدريجية"، وتقليل الاعتماد على التدخل البشري، وجعل البروتوكول يعمل بشكل أكثر تلقائية عبر العقود الذكية.
• الرؤية طويلة الأمد: أن يصبح عملة احتياطية مركزية لنظام Web3، ويوفر وسيلة تخزين وتبادل قيمة مستقرة ومحايدة لتطبيقات التمويل اللامركزي.

على سبيل المثال، في عام 2022، طرح Olympus DAO خطة "Olympus12" لدفع أتمتة OHM وتقليل الحوكمة. بشكل عام، يركز المشروع على تحسين النموذج الاقتصادي وهيكل الحوكمة لتعزيز استقرار وفائدة OHM.

تنبيهات المخاطر الشائعة

كل مشروع بلوكتشين ينطوي على مخاطر، وStaked Olympus (SOHM) وOlympus DAO ليسا استثناءً. فيما يلي بعض المخاطر الشائعة التي يجب الانتباه لها:

1. المخاطر الاقتصادية

• استدامة العائد السنوي المرتفع (APY): جذب Olympus DAO في بدايته اهتمامًا كبيرًا بعوائده السنوية المرتفعة جدًا (APY). لكن هذا العائد غالبًا ما يُمول عبر سك كميات كبيرة من OHM، ما قد يؤدي إلى تضخم العملة وتقليل قيمة كل OHM. أظهرت البيانات التاريخية أن APY يتقلب بشكل كبير وقد ينخفض بسرعة.
• تقلب الأسعار: رغم دعم OHM بأصول الخزانة، إلا أنها ليست عملة مستقرة صارمة، وسعرها يتأثر بعرض وطلب السوق، ومزاج سوق العملات الرقمية، وتعديلات آليات البروتوكول، ما يجعلها عرضة لتقلبات كبيرة. قد يواجه المستثمرون خطر انخفاض سعر OHM.
• مخاطر أصول الخزانة: الأصول المحتفظ بها في الخزانة معرضة أيضًا لتقلبات السوق، وإذا انخفضت قيمتها بشكل كبير فقد يؤثر ذلك على دعم OHM الداخلي.

2. المخاطر التقنية والأمنية

• ثغرات العقود الذكية: تتحكم العقود الذكية في آليات Olympus DAO الأساسية. إذا وُجدت ثغرات غير مكتشفة، فقد تؤدي إلى خسارة الأصول أو تعرض البروتوكول للهجوم.
• مخاطر عبر السلاسل: إذا كان إصدار SOHM المغلف (مثل gOHM) يتضمن عمليات عبر السلاسل، فإن أمان واستقرار جسور السلاسل يمثلان خطرًا إضافيًا.

3. المخاطر التنظيمية والتشغيلية

• عدم اليقين التنظيمي: لا تزال السياسات التنظيمية للعملات الرقمية ومشاريع DeFi تتطور عالميًا، وقد تؤثر التغييرات المستقبلية على تشغيل وتطور Olympus DAO.
• مخاطر الحوكمة: رغم أن DAO تهدف للامركزية، إلا أن ضعف آليات الحوكمة أو وجود ثغرات قد يؤدي إلى سيطرة أقلية على التصويت أو ضعف كفاءة اتخاذ القرار.

تذكر أن هذه المخاطر ليست شاملة، ويجب دائمًا إجراء بحث شخصي وتقييم المخاطر قبل المشاركة في أي مشروع عملات رقمية.

قائمة التحقق

عند دراسة أي مشروع بعمق، إليك بعض المعلومات الأساسية التي يمكنك التحقق منها بنفسك:

• عنوان العقد على مستكشف البلوكتشين: تحقق من عناوين عقود OHM وSOHM على مستكشف الإيثيريوم (مثل Etherscan) للتأكد من صحة العملة ونشاطها على السلسلة. على سبيل المثال، عنوان عقد SOHM V2 القديم هو
  0x04f2...111f
  .
• نشاط GitHub: راجع مستودع Olympus DAO الرسمي على GitHub (مثل
  OlympusDAO-Education/Documentation
  ) للاطلاع على وتيرة تحديث الكود، نشاط مجتمع المطورين، ومستوى اكتمال الوثائق.
• الوثائق الرسمية/الورقة البيضاء: اقرأ بعناية الوثائق الرسمية والورقة البيضاء لـ Olympus DAO، فهي المصدر الأكثر موثوقية لفهم تصميم المشروع، النموذج الاقتصادي، وخططه المستقبلية.
• تقارير التدقيق: ابحث عن تقارير تدقيق أمان العقود الذكية من جهات خارجية، واطلع على نتائج تقييم الأمان.
• نشاط المجتمع: تابع منتديات المشروع الرسمية، Discord، Twitter وغيرها من منصات التواصل الاجتماعي، لتقييم مستوى النقاش المجتمعي وتفاعل الفريق مع المجتمع.

ملخص المشروع

Staked Olympus (SOHM) هو عنصر أساسي في بروتوكول Olympus DAO، ويمثل إثبات حقوق المستخدمين الذين كدسوا عملة OHM، ويتميز بالنمو التلقائي عبر الفائدة المركبة. Olympus DAO هو "بنك مركزي رقمي" لامركزي، يهدف إلى إنشاء عملة احتياطية Web3 (OHM) مدعومة بأصول الخزانة الخاصة بالبروتوكول، دون الاعتماد على أي عملة ورقية. من خلال آليتي "التكديس" و"السندات" الفريدتين، يحفز البروتوكول المستخدمين على الاحتفاظ بـ OHM والحصول على مكافآت، وفي الوقت نفسه يراكم ويدير أصول الخزانة لدعم القيمة الداخلية لـ OHM واستقرار سعرها النسبي.

يقدم هذا المشروع تجربة نقدية مبتكرة في عالم العملات الرقمية، ويسعى لحل مشاكل الاعتماد المركزي والتضخم في العملات المستقرة التقليدية. ومع ذلك، وكما هو الحال مع جميع مشاريع البلوكتشين الناشئة، فهو ينطوي على مخاطر متعددة مثل استدامة العائد السنوي المرتفع، تقلب سعر العملة، أمان العقود الذكية، وعدم اليقين التنظيمي. لأي شخص مهتم بـ SOHM أو Olympus DAO، يُنصح بشدة بإجراء بحث مستقل معمق وفهم المخاطر والفرص المحتملة جيدًا. تذكر أن هذا ليس نصيحة استثمارية.