تصنيف البنوك الكبرى | Citi: خفض السعر المستهدف لـ Microsoft إلى 660 دولارًا، تعديل طفيف لتقديرات الأعمال غير المتعلقة بـ Azure لعام 2026 + زيادة النفقات المتعلقة بـ OpenAI

格隆汇 22 يناير｜أصدرت Citi تقريرًا أشارت فيه إلى أنها تظل متفائلة بشأن Microsoft (MSFT.US)، وتتوقع أن يحقق قطاع Azure تسارعًا في النمو في النصف الثاني من السنة المالية 2026. ومع ذلك، وبسبب ضعف الطلب على أجهزة الكمبيوتر الشخصية، تم تخفيض التقديرات غير المتعلقة بـ Azure بشكل طفيف لعام 2026، بالإضافة إلى زيادة النفقات المتعلقة بـ OpenAI، تم تخفيض السعر المستهدف للشركة من 690 دولارًا إلى 660 دولارًا، مع الحفاظ على التصنيف "شراء". وذكر التقرير أن تحقيقات الموزعين أظهرت تراجعًا طفيفًا في نتائج Microsoft الفصلية، لكن نتائج تحقيقات الشركاء وتحقيقات CIO كانت أكثر تفاؤلاً، مشيرة إلى أن Azure يواصل الحفاظ على زخمه وقوة خط الطلبات. وعلى الرغم من أن نتائج الربع الثاني قد تكون مختلطة، إلا أن البنك متفائل بشأن أداء Microsoft في النصف الثاني من العام، حيث ستؤدي قوة الطلب وزيادة الطاقة الإنتاجية إلى تسريع نمو Azure ورفع التوقعات. تظل Microsoft الخيار المفضل بين أسهم التكنولوجيا العملاقة، إذ من المتوقع أن تدفع طرق تحقيق الدخل المتنوعة وعالية العائد في مجال الذكاء الاصطناعي نمو الإيرادات والأرباح بشكل متسارع ومستمر.