لا تدع الارتداد يخدعك! قد يقوم Bitcoin باختبار الدعم مرة أخرى في أي لحظة｜تحليل خاص

محلل السوق Conaldo، حاصل على ماجستير في الإحصاء المالي من جامعة كولومبيا الأمريكية، ركز منذ أيام الجامعة على التداول الكمي في الأسهم الأمريكية، وتدريجياً وسع اهتمامه ليشمل أصولاً رقمية مثل البيتكوين، وبنى من خلال الخبرة العملية نموذجاً منهجياً للتداول الكمي ونظاماً لإدارة المخاطر؛ يتمتع بقدرة حادة على استشراف تقلبات السوق من خلال البيانات، ويطمح إلى التعمق المستمر في مجال التداول الاحترافي لتحقيق عوائد مستقرة؛ سيقوم أسبوعياً بتحليل التغيرات التقنية والكلية وتدفقات الأموال في BTC، ويستعرض الاستراتيجيات العملية، وينوه بالأحداث الهامة القادمة كمرجع.

ملخص التقرير الأسبوعي للتداول: تم تنفيذ التداولات الأسبوع الماضي بدقة وفق الاستراتيجية المحددة، وتم إكمال عمليتين قصيرتي الأجل بنجاح، محققاً إجمالي ربح قدره 6.93%. فيما يلي مراجعة مفصلة لتوقعات السوق، وتنفيذ الاستراتيجية، وعملية التداول الفعلية.

أولاً، مراجعة أداء البيتكوين الأسبوع الماضي (01.12～07.12)

1. مراجعة الرؤية الأساسية واستراتيجية التداول للأسبوع الماضي:

في النشرة الدورية السابقة، أوضحت أن مستوى 89,000 دولار هو الحد الفاصل بين الصعود والهبوط، وبنيت عليه استراتيجية التداول، وفيما يلي مراجعة للمحتوى المحدد:

①، مراجعة توقعات حركة السوق: تم اعتبار 89,000 دولار كخط فاصل رئيسي على المدى القصير. إذا تم الحفاظ عليه كدعم فعال، فمن المتوقع أن يرتد السعر للأعلى؛ أما إذا تم كسره بفعالية، فسيدخل السعر في مسار هبوطي بحثاً عن قاع جديد.

مناطق المقاومة الرئيسية:

• منطقة المقاومة الأولى: 94,000～96,500 دولار
• منطقة المقاومة الثانية: 98,500～100,000 دولار

مناطق الدعم الرئيسية:

• منطقة الدعم الأولى: بالقرب من 89,000 دولار
• منطقة الدعم الثانية: 85,500～88,000 دولار
• دعم هام: بالقرب من 80,500 دولار

②، مراجعة استراتيجية التداول:

• استراتيجية متوسطة الأجل: الحفاظ على مركز بيع متوسط الأجل بنسبة حوالي 65%.
• استراتيجية قصيرة الأجل: جميع التداولات القصيرة تعتمد على مستوى 89,000 دولار كأساس نهائي لاتخاذ القرار، مع وضع خطتين للتعامل:
• الخطة A: إذا كان دعم 89,000 دولار فعالاً، وعند ارتداد السعر إلى منطقة 94,000-96,500 دولار وظهور إشارات مقاومة، يتم فتح مركز بيع بنسبة 10%، مع وضع وقف الخسارة فوق 100,000 دولار. إذا استمر الارتداد حتى 98,500 دولار وظهرت مقاومة جديدة، تتم إضافة 20% إلى مركز البيع، مع وقف خسارة موحد فوق 100,000 دولار.
• الخطة B: إذا تم كسر 89,000 دولار بفعالية، يتم فتح مركز بيع بنسبة 20% مباشرة، مع وقف خسارة بالقرب من 92,000 دولار.
• قواعد إغلاق موحدة: عند وصول السعر إلى مناطق الدعم الهامة المذكورة أعلاه وظهور إشارات مقاومة قاعية، يتم جني الأرباح جزئياً أو كلياً من المراكز القصيرة حسب الحاجة.

2. تم تنفيذ عمليتين قصيرتي الأجل بنجاح الأسبوع الماضي حسب الخطة (انظر الصورة الأولى)، وبلغ إجمالي الربح المحقق 6.93%. فيما يلي تفاصيل التداول والمراجعة:

مخطط K لمدة 30 دقيقة للبيتكوين: (نموذج الزخم الكمي + نموذج تداول الفروقات السعرية)

الصورة الأولى

①، ملخص تفاصيل التداول:

②، التداول الأول (ربح 2.14%): تم تنفيذ هذه العملية وفقاً للخطة B. بعد كسر سعر البيتكوين لمستوى 89,000 دولار بشكل فعال، تم فتح مركز بيع بنسبة 20% عند 87,103 دولار، وتم جني الأرباح بالقرب من منطقة الدعم الثانية عند 84,989 دولار. تعكس هذه العملية بوضوح انضباط التداول القائم على "اتباع الكسر".

③، التداول الثاني (ربح 4.44%): تم تنفيذ هذه العملية بدقة وفقاً للخطة A. بعد أن حصل السعر على دعم عند 89,000 دولار وارتد، تم الانتظار بصبر حتى دخول منطقة المقاومة الأولى (94,000～96,500 دولار). عند ظهور إشارة عند 93,321 دولار، تم فتح مركز بيع بنسبة 10% حسب الخطة، وتم اقتناص موجة التصحيح التالية بنجاح، وجني الأرباح بالقرب من 89,355 دولار.

④، ملخص الأرباح: كانت مطابقة الاستراتيجية مع حركة السوق عالية الأسبوع الماضي، وتم تنفيذ كلا التداولين بدقة وفقاً لقواعد الدخول ووقف الخسارة وجني الأرباح المحددة مسبقاً، مما حول تقلبات السوق إلى أرباح فعلية، وبلغ إجمالي الربح 6.93%، مما يؤكد فعالية إطار الاستراتيجية السابق.

3. مراجعة البيانات الأساسية للبيتكوين الأسبوع الماضي:

• سعر الافتتاح: 90,369 دولار
• أدنى سعر: 83,814 دولار (الاثنين)
• أعلى سعر: 94,172 دولار (الأربعاء)
• سعر الإغلاق: 90,405 دولار
• نسبة التغير: ارتفاع أسبوعي 0.03%، أقصى تذبذب 12.36%
• حجم التداول: 13.429 billions دولار
• الاتجاه: تذبذب واسع النطاق، إغلاق أسبوعي على شمعة "نجمة دوجي" مع ظلال علوية وسفلية

4. مراجعة حركة السوق الفعلية الأسبوع الماضي:

شهد البيتكوين الأسبوع الماضي نمط "تذبذب واسع وعنيف" نموذجي، مع تقلبات متكررة. في نهاية الأسبوع، ارتفع بنسبة 0.03%، وشكل شمعة "نجمة دوجي" صاعدة مع ظلال علوية وسفلية. بعد الافتتاح يوم الاثنين، انخفض السعر بسرعة وكسر دعم 89,000 دولار، وبلغ أدنى مستوى عند 83,814 دولار قبل أن يستقر ويرتد، وأغلق اليوم على انخفاض بنسبة 4.53%. في اليومين التاليين، شهد السوق ارتداداً على شكل "V"، وارتفع السعر بشكل مستمر، مستعيداً كل خسائر الاثنين، بل وبلغ ذروة أسبوعية عند 94,172 دولار، مع ارتفاع تراكمي بنسبة 8.18% خلال يومين. بعد منتصف الأسبوع، ضعف الاتجاه مجدداً، ودخل السعر في تذبذب ضيق بعد انخفاض تراكمي بنسبة 4.45% خلال يومين، واستمر ذلك حتى نهاية الأسبوع. من الجدير بالذكر أن الذروة الأسبوعية عند 94,172 دولار تتطابق تقريباً مع الحد الأدنى لمنطقة المقاومة الأولى التي توقعتها الأسبوع الماضي (94,000～96,500 دولار)، بفارق 172 دولار فقط. وهذا يؤكد مجدداً دقة تحديد مناطق المقاومة الرئيسية سابقاً.

ثانياً، التحليل الفني المنهجي: تقييم شامل متعدد النماذج والأبعاد

استناداً إلى حركة السوق الأسبوع الماضي، سأستخدم نماذج تحليل متعددة الأبعاد لتحليل تطور الهيكل الداخلي للبيتكوين بعمق.

على مستوى الإطار الأسبوعي:

الصورة الثانية

1. كما هو موضح في (الصورة الثانية)، من تحليل الرسم البياني الأسبوعي:

• نموذج الزخم الكمي: بعد حركة الأسبوع الماضي، استمرت خطا الزخم في الانخفاض، حيث تجاوز الخط الأبيض محور الصفر للأسفل لمدة ثلاثة أسابيع، والخط الأزرق على وشك تجاوزه. بعد ارتداد مفرط لمدة أسبوعين، بدأت أعمدة الزخم السلبية في التقلص مقارنة بالأسابيع السابقة. يجب على المشترين تنظيم هجوم قوي لإعادة الخطين فوق محور الصفر، وإلا سيطلق البائعون المزيد من الزخم البيعي.

توقعات نموذج الزخم الكمي: مؤشر هبوط السعر: مرتفع

• نموذج المشاعر الكمي: قيمة خط المشاعر الأزرق 52.08، القوة صفر؛ قيمة الخط الأصفر 33.53، القوة صفر، وقيمة الذروة 0.

توقعات نموذج المشاعر الكمي: مؤشر الضغط والدعم السعري: محايد

• نموذج الرصد الرقمي: لا توجد إشارات رقمية حالياً.

تشير البيانات أعلاه إلى أن: البيتكوين في اتجاه هبوطي، وعلى وشك دخول سوق هابط على المستوى الأسبوعي.

على مستوى الإطار اليومي:

الصورة الثالثة

2. كما هو موضح في (الصورة الثالثة)، من تحليل الرسم البياني اليومي:

• نموذج الزخم الكمي: بعد أسبوع من الارتداد، استمر خطا الزخم في الارتفاع تحت محور الصفر، واقتربا تدريجياً من المحور، لكن أعمدة الزخم بدأت في التقلص مقارنة بالأيام السابقة.

توقعات نموذج الزخم الكمي: زخم الارتداد الصاعد يضعف تدريجياً.

• نموذج المشاعر الكمي: قيمة الخط الأزرق 21، القوة صفر؛ قيمة الخط الأصفر 32، القوة صفر.

توقعات نموذج المشاعر الكمي: مؤشر الضغط والدعم: محايد

تشير البيانات أعلاه إلى أن: الإطار اليومي في سوق هابط، والارتداد المفرط مستمر، لكن هناك علامات ضعف.

ثالثاً، توقعات السوق للأسبوع الحالي (08.12~14.12)

1. من المتوقع أن يحافظ سعر البيتكوين هذا الأسبوع على تذبذب ضمن نطاق محدد. قسمت السوق إلى ثلاث مناطق: 94,200～91,000～87,500～83,500 دولار. حالياً يتذبذب السعر ضمن نطاق ضيق بين 91,000～87,000 دولار، وسيختار السوق الاتجاه لاحقاً.

2. مناطق المقاومة: المقاومة الأولى عند 91,000 دولار، المقاومة الثانية عند 94,000～96,500 دولار، والمقاومة الهامة عند 98,500~100,000 دولار.

3. مناطق الدعم: الدعم الأول عند 85,500～87,500 دولار، الدعم الثاني عند 83,500 دولار، والدعم الهام بالقرب من 80,000 دولار.

رابعاً، استراتيجية التداول للأسبوع الحالي (باستثناء تأثير الأخبار المفاجئة)

1. استراتيجية متوسطة الأجل: الحفاظ على مركز متوسط الأجل بنسبة 65% (بيع).

2. استراتيجية قصيرة الأجل: استخدام 30% من رأس المال، مع تحديد نقاط وقف الخسارة، والبحث عن فرص "تداول الفروقات" بناءً على مناطق الدعم والمقاومة. (اعتماد إطار زمني 60 دقيقة/240 دقيقة).

3. بناءً على توقع تذبذب السوق هذا الأسبوع، وضعت خطتين للتداول قصير الأجل لمواجهة تحركات السوق.

الخطة A: إذا بدأ الأسبوع بارتفاع متذبذب (بيع عند الارتداد)

• فتح مركز: إذا ارتد السعر إلى منطقة 91,000～94,200 دولار وظهرت مقاومة، يتم فتح مركز بيع بنسبة 15%.
• إضافة مركز: إذا استمر السعر في الارتفاع إلى 98,500 دولار وظهرت مقاومة جديدة، تتم إضافة 15% أخرى إلى مركز البيع.
• إدارة المخاطر: جميع مراكز البيع بوقف خسارة فوق 100,000 دولار.
• تخفيض المركز: بعد انتهاء الارتداد وبدء الهبوط، عند الوصول إلى منطقة الدعم الأولى وظهور مقاومة، يمكن جني أرباح 50% من المركز.
• إغلاق المركز: إذا استمر الهبوط ووصل السعر إلى منطقة الدعم الثانية وظهرت مقاومة، يتم إغلاق جميع المراكز المتبقية، وإنهاء التداول.

الخطة B: إذا تم كسر دعم 87,500 دولار بفعالية في بداية الأسبوع (شراء عند الهبوط الحاد)

• فتح مركز: إذا هبط السعر إلى منطقة 83,500～80,000 دولار وظهرت إشارة قاع، يتم فتح مركز شراء بنسبة 15%.
• إدارة المخاطر: وقف الخسارة تحت 80,000 دولار.
• إغلاق المركز: عند ارتداد السعر إلى منطقة 87,500~88,000 دولار وظهور مقاومة، يتم إغلاق جميع المراكز وجني الأرباح.

خامساً، تنبيهات خاصة:

1. عند فتح المركز: حدد فوراً نقطة وقف الخسارة الأولية.

2. عند تحقيق ربح 1%: انقل وقف الخسارة إلى سعر الدخول (نقطة التعادل) لضمان سلامة رأس المال.

3. عند تحقيق ربح 2%: انقل وقف الخسارة إلى مستوى ربح 1%.

4. متابعة مستمرة: بعد ذلك، مع كل زيادة بنسبة 1% في الربح، يتم نقل وقف الخسارة بنسبة 1% أيضاً، لحماية الأرباح المكتسبة ديناميكياً.

(ملاحظة: يمكن للمستثمرين تعديل عتبة ربح 1% أعلاه حسب تفضيلاتهم للمخاطر وتقلبات الأصل.)

سادساً، التحليل الكلي وتحليل تدفقات الأموال (08.12~14.12):

هذا الأسبوع هو "أسبوع البنوك المركزية الكبرى" الأكثر أهمية في الأسواق المالية العالمية قبل نهاية العام، مع التركيز على قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في ديسمبر، وتحديث مخطط النقاط، وخطاب باول. على الرغم من أن السوق يتوقع بالإجماع تقريباً خفض الفائدة في هذا الاجتماع، إلا أن ما سيحدد فعلياً اتجاه الأصول الخطرة (بما في ذلك البيتكوين) ليس خفض الفائدة نفسه، بل توجيه الاحتياطي الفيدرالي لمسار خفض الفائدة في 2025. لذلك، سيتركز التحليل الكلي وتدفقات الأموال هذا الأسبوع حول "فجوة التوقعات"، ومن المتوقع أن تتسع تقلبات أسعار الأصول بشكل ملحوظ.

على الصعيد الكلي، هناك بيانات رئيسية مكثفة هذا الأسبوع: بيانات الوظائف الشاغرة JOLTs الأمريكية يوم الثلاثاء ستكشف عن مدى تباطؤ سوق العمل، وإذا استمر الضعف، سيعزز منطق خفض الفائدة المبكر؛ بيانات CPI والتمويل الاجتماعي في الصين يوم الأربعاء ستحدد اتجاه الطلب والسيولة في آسيا؛ الناتج المحلي الإجمالي البريطاني وCPI الأوروبي يوم الجمعة سيؤثران على توقعات التيسير المتزامن عالمياً. ومع ذلك، فإن أهمية هذه البيانات أقل بكثير من اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، ودخل السوق في حالة "انتظار إجابة الاحتياطي الفيدرالي".

تم تحديد نبرة اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الحالي تقريباً على "خفض الفائدة في ديسمبر"، لكن مخطط النقاط سيحدد اتجاه السوق للأشهر الثلاثة إلى الستة القادمة. إذا كان المخطط يميل إلى التشدد، ويشير فقط إلى خفض واحد أو عدم وجود خفض في 2025، سيعدل السوق بسرعة توقعاته التيسيرية الحالية، مما يؤدي إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وقوة الدولار، وضغط قصير الأجل على الأصول الخطرة، وقد يعيد BTC اختبار منطقة 85,000 دولار. إذا كان المخطط يميل إلى التيسير، ويشير إلى خفضين على الأقل في 2025، فهذا يعني أن دورة التيسير قد تتسارع، وستشهد الأصول الخطرة ارتداداً سريعاً، وقد يعاود BTC اختبار مستويات فوق 90,000 دولار. كما سيؤثر خطاب باول بشكل إضافي على المشاعر، وأي تأكيد على "ثبات التضخم" أو "ضرورة استمرار السياسة التقييدية" سيزيد من تقلبات السوق على المدى القصير.

من حيث تدفقات الأموال، السوق حالياً في حالة ضغط مع عدم وضوح الاتجاه. لم يتمكن BTC من العودة بفعالية فوق 90,000 دولار في عطلة نهاية الأسبوع، لكن حجم التداول انخفض بشكل ملحوظ، مما يشير إلى تباطؤ تبديل المراكز، واستقرار مشاعر المستثمرين الأفراد، وعدم وجود بيع هلعي. أما المؤسسات، فقد اختارت عموماً تقليل تعرضها للمخاطر قبل "أسبوع البنوك المركزية الكبرى"، لذلك لم يكن هناك زيادة أو خروج كبير في المراكز الأسبوع الماضي، وهو ما يعد فترة "فراغ ما قبل قرار الفائدة". البيئة الكلية نفسها لم تشهد سلبيات جديدة، ولا تزال بيانات التوظيف والتضخم الأمريكية ضعيفة، مما يزيد من احتمال دخول دورة تيسير على المدى المتوسط، وهو ما يدعم استمرار قوة BTC عند مستويات مرتفعة.

بشكل عام، المتغير الرئيسي لـ BTC هذا الأسبوع ليس المشاعر ولا السيولة، بل ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيقدم توجيهاً لمسار خفض الفائدة يتوافق مع توقعات السوق. من العوامل الإيجابية: احتمال خفض الفائدة في ديسمبر مرتفع جداً، واستمرار تباطؤ التوظيف والتضخم، واحتمال أن يكون رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد ميالاً للتيسير، وكلها تدعم مزيداً من التيسير في 2025. أما المخاطر فتتمثل في احتمال أن يكون مخطط النقاط متشدداً، أو أن يكون خطاب باول متشدداً، أو انخفاض توقعات خفض الفائدة في يناير، مما قد يضعف المشاعر على المدى القصير.

خلاصة القول، هذا الأسبوع هو نافذة زمنية مهمة لتحديد اتجاه الأصول الخطرة في 2025، وسيؤثر مخطط النقاط وموقف الاحتياطي الفيدرالي بشكل مباشر على الاتجاه المتوسط لـ BTC. إذا كان التوجيه ميالاً للتيسير، فقد يشهد السوق ارتداداً في نهاية العام؛ أما إذا كان متشدداً، فقد يحدث تصحيح قصير الأجل، لكنه لن يغير الهيكل الصاعد على المدى المتوسط. بالنسبة لـ BTC، فإن تقلبات هذا الأسبوع ليست مجرد تغيرات سعرية قصيرة الأجل، بل هي إعادة تسعير للاتجاه المستقبلي.