كتابة: Jill Gunter، الشريك المؤسس لـ Espresso
ترجمة: Luffy، Foresight News
قبل عشر سنوات، بدأت مسيرتي المهنية في صناعة العملات المشفرة، لأنني رأيت أنها الأداة الأنسب والأسرع لحل المشكلات التي شهدتها خلال فترة عملي القصيرة في وول ستريت.
اكتشفت أن الوضع الحالي للنظام المالي أدى إلى ثلاث مشكلات اجتماعية رئيسية، وكنت أؤمن أن تقنية التشفير قادرة على التغلب على هذه التحديات.
1) سوء إدارة العملة
أوغو تشافيز تسبب في ارتفاع معدل التضخم في فنزويلا إلى أكثر من 20000%
بدأت مسيرتي المهنية كمتداول سندات، أعمل في ديون السيادة لدول أمريكا اللاتينية، لذلك شهدت عن كثب التضخم المفرط والقيود الرأسمالية في دول مثل فنزويلا والأرجنتين. تصرفات رؤساء الدول بشكل فردي حرمت أجيالاً كاملة من سبل عيشهم ومدخراتهم، مما أدى إلى اتساع فروق السندات الوطنية وإبعاد البلاد عن الأسواق المالية. هذا الظلم الذي يلحق بالأفراد كان وما زال مأساة في الماضي والحاضر.
بالطبع، تشافيز وكريستينا كيرشنر (رئيسا فنزويلا والأرجنتين السابقان) ليسا "الأشرار" الوحيدين في هذه المأساة.
2) الحواجز المالية في وول ستريت
هل تتذكر احتجاجات احتلال حديقة زوكوتي في مانهاتن، نيويورك عام 2011؟
بعد سنوات قليلة من الأزمة المالية في 2008، انضممت إلى وول ستريت. قبل انضمامي قرأت كتاب مايكل لويس "بوكر الكذابين"، وكنت أعتقد أن ثقافة المضاربة الجنونية في وول ستريت في الثمانينيات أصبحت صورة نمطية قديمة. كنت أعلم أيضاً أن قانون دود-فرانك قد صدر قبل عام من انضمامي، وكان من المفترض أن يقضي هذا الإصلاح على ثقافة المضاربة في مكاتب التداول في وسط مانهاتن.
من الناحية المؤسسية، تم بالفعل تقليص سلوكيات المضاربة المفرطة، وتمت تصفية معظم أقسام التداول التي تركز على الرهانات الاتجاهية. لكن إذا عرفت الطريق الصحيح، ستكتشف أن ثقافة المضاربة لم تختفِ أبداً. العديد من القادة الذين بقوا بعد التطهير الكبير في 2008 كانوا من الشباب الذين تولوا مراكز المخاطر من رؤسائهم في قاع السوق، ثم حققوا أرباحاً ضخمة بفضل سياسة التيسير الكمي التي اتبعها بن برنانكي. هذه التجربة تزرع في هؤلاء "النجوم الجدد" حوافز خطيرة: حتى بعد معايشة الأزمة، ما زالوا يعتقدون أن المراهنة بأصول الشركة يمكن أن تصنع لهم مسيرة مهنية ناجحة.
في عامي الأول في وول ستريت، كنت أمر يومياً بين المتظاهرين في حركة "احتلال وول ستريت". وكلما بقيت هناك أكثر، كلما شعرت بتعاطف أكبر مع هذه الحركة، التي أرادت كسر امتيازات وول ستريت وإنهاء الوضع الذي يسمح لهم بالمقامرة بينما يتحمل المواطنون العاديون الخسائر.
كنت أؤيد أهداف هذه الحركة، لكنني لم أوافق على أساليبهم. المرور بين المتظاهرين لم يكن درامياً، ولم تكن أفعالهم نشطة. كانوا يحملون لافتات ويعلنون أنهم "99%"، لكن من وجهة نظري، لم يكن لديهم مطالب واضحة تجاه "1%".
بالنسبة لي، كان الجواب واضحاً: المشكلة ليست فقط في إدمان وول ستريت للمقامرة، بل في أن وول ستريت لديها إمكانية الوصول إلى "الكازينو" والفرص الاستثمارية والمعلومات التي لا يمكن للمواطنين العاديين الوصول إليها أبداً؛ وعندما تخسر وول ستريت، يدفع المواطنون الثمن.
هذا ليس شيئاً يمكن حله بإضافة بعض القواعد إلى وول ستريت، بل يجب خلق بيئة تنافسية عادلة للجميع.
3) النظام المالي الغامض والقديم
في عام 2012، أدركت أنه إذا أردنا دفع النظام المالي نحو مزيد من الانفتاح والعدالة والشفافية والشمولية، فعلينا ترقية أنظمته الأساسية.
كموظف مبتدئ في غرفة التداول، كنت أقضي ساعات بعد إغلاق السوق على الهاتف مع قسم العمليات الخلفية لمطابقة الحسابات، والبحث عن السندات التي كان من المفترض أن تصل قبل أسابيع، والتأكد من عدم وجود "مخاطر الاتجاه الخاطئ" في جميع المراكز المشتقة.
كيف لم يتم رقمنة هذه العمليات بالكامل بعد!
بالطبع، من الخارج يبدو أن العديد من العمليات قد تم رقمنتها، فنحن نستخدم الحواسيب وقواعد البيانات الإلكترونية. لكن كل هذه القواعد تحتاج إلى تدخل بشري للتحديث. الحفاظ على اتساق المعلومات بين جميع الأطراف هو عمل ضخم ومكلف وغالباً غير شفاف.
ما زلت أتذكر: حتى بعد أربع سنوات من إفلاس Lehman Brothers، لم تتمكن Barclays، التي استحوذت على أصولها، من تحديد أصول وخصوم Lehman Brothers بدقة. يبدو الأمر غريباً، لكن بالنظر إلى قواعد البيانات المتضاربة أو غير المكتملة، يصبح الأمر منطقياً.
Bitcoin: نظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير
Bitcoin مذهل حقاً.
إنه مثل الذهب، أصل غير خاضع للسيطرة ومستقل عن السياسات النقدية؛ طريقة إصداره وتداوله منحت الناس العاديين حول العالم عشر سنوات كاملة لاستخدامه كأداة استثمارية قبل أن تتمكن المؤسسات من التدخل على نطاق واسع؛ كما أنه قدم قاعدة بيانات جديدة تسمى blockchain، لا تحتاج إلى عمليات تسوية أو مطابقة حسابات، ويمكن لأي شخص تشغيلها وتحديثها مباشرة.
كان Bitcoin في الماضي (وما زال حتى الآن) علاجاً لخيبتي من وول ستريت. يستخدمه البعض لتجنب التضخم والقيود الرأسمالية؛ ويمنح مجموعة "99%" فرصة للاستثمار قبل وول ستريت؛ وتقنيته الأساسية لديها القدرة على استبدال الأنظمة المصرفية القديمة الغامضة وغير الفعالة، وبناء نظام رقمي وشفاف جديد.
كان علي أن أترك كل شيء وأكرس نفسي لهذا المجال. لكن في ذلك الوقت، كانت الشكوك حوله منتشرة في كل مكان، وأكثر الانتقادات شيوعاً كانت "أليس هذا ما يستخدمه تجار المخدرات؟" في عام 2014، لم يكن لدى Bitcoin تقريباً أي استخدامات أخرى غير أسواق الإنترنت المظلم مثل "Silk Road"، وكان من الصعب جداً دحض هذه الانتقادات، وكان عليك أن "تتخيل" بقوة لترى إمكانياته.
خلال سنوات الانتظار المؤلمة، شعرت أحياناً أن هذه التقنية قد لا تتحقق أبداً... لكن فجأة، بدأ العالم كله يوليها اهتماماً، وأسقط كل شخص خياله الخاص على هذه التقنية.
ذروة الأوهام
لطالما تمنيت أن يرى الناس إمكانيات تقنية blockchain، لكن في عام 2017، وجدت نفسي فجأة من المشككين في الصناعة، وكان هذا الشعور معقداً للغاية.
جزئياً بسبب البيئة في وادي السيليكون، وجزئياً بسبب روح العصر، حيث أراد الجميع إنشاء مشاريع blockchain. كان البعض يروج لي أفكاراً مثل "blockchain + صناعة الأخبار"، أو أرى عناوين مثل "blockchain يدخل مجال طب الأسنان"، وكنت دائماً أرغب في القول: "لا، هذا ليس الاستخدام الصحيح!"
مع ذلك، لم يكن معظم هؤلاء الأشخاص يحاولون الاحتيال، لم يكونوا يخططون لمشاريع وهمية أو لإصدار عملات للاحتيال على المستثمرين الصغار، ولم يكونوا يطلقون Meme Coins. كانوا يؤمنون حقاً بإمكانيات التقنية المتنوعة، لكن هذا الحماس كان مضللاً وغير عقلاني بما فيه الكفاية.
من 2017 إلى 2018، كانت هذه الفترة ذروة الأوهام في الصناعة.
منحنى نضج التقنية حسب Gartner
لم تتبع صناعة العملات المشفرة وblockchain المسار الذي وعدت به مخططات "دورة الضجيج" الكلاسيكية من Gartner، بل تتأرجح بين الحماس وخيبة الأمل كل 3 إلى 4 سنوات.
لفهم السبب، يجب أن تدرك حقيقة: blockchain تقنية، لكنها مرتبطة ارتباطاً وثيقاً بفئة الأصول المشفرة، وهذه الأصول ذات بيتا مرتفع جداً ومخاطر عالية، لذا فهي تتأثر بسهولة بتقلبات السوق الكلية. خلال العقد الماضي، كانت الأسواق الكلية متقلبة للغاية: في عصر أسعار الفائدة الصفرية، يرتفع الإقبال على المخاطر وتزدهر الأصول المشفرة؛ وعندما تبدأ الحروب التجارية وينخفض الإقبال على المخاطر، يُعلن "موت" الأصول المشفرة.
ولزيادة الطين بلة، فإن البيئة التنظيمية لهذا القطاع الناشئ متقلبة للغاية، بالإضافة إلى كوارث مثل Terra/Luna وFTX التي دمرت رؤوس أموال ضخمة، لذا فإن التقلبات العالية في الصناعة ليست مفاجئة.
يجب أن تعلم، جميعنا نتوق لتغيير العالم
الاستمرار في العمل بجد في هذه الصناعة (سواء في المشاريع أو الاستثمار أو التعليق أو غير ذلك) هو أمر صعب للغاية.
الجميع يعلم أن ريادة الأعمال ليست سهلة، لكنها أصعب بكثير في صناعة العملات المشفرة. المزاج العام وظروف التمويل متقلبة، وملاءمة المنتج للسوق غير واضحة، وقد يتم استدعاء رواد الأعمال الشرعيين أو حتى سجنهم، ويضطرون لمشاهدة رئيس ما يصدر عملة للاحتيال ويدمر ما تبقى من مصداقية الصناعة... هذا جنون حقاً.
لذا أفهم تماماً لماذا قد يشعر البعض بعد 8 سنوات من العمل في الصناعة أن حياتهم قد أُهدرت.
يعترف كاتب هذه التغريدة بأنه كان يعتقد أنه انضم إلى ثورة، لكنه اكتشف في النهاية أنه ساهم فقط في بناء كازينو ضخم، ويشعر بالندم لأنه ساعد في "تحويل الاقتصاد إلى كازينو".
لكن يجب أن تعلم، لا توجد حركة مناهضة للتقاليد كاملة، كل ثورة لها ثمن، وأي تغيير لا بد أن يمر بآلام.
حاولت إليزابيث وارن وحركة "احتلال وول ستريت" إغلاق كازينو وول ستريت، لكن موجة Meme Stocks، وطفرة العملات البديلة المشفرة، وأسواق التنبؤ، وبورصات التداول اللامركزية للعقود الدائمة، كلها جلبت كازينو وول ستريت إلى عامة الناس.
هل هذا أمر جيد؟ بصراحة، لست متأكداً. خلال معظم وقتي في صناعة العملات المشفرة، شعرت أننا فقط نعيد بناء نظام حماية المستهلك. لكن العديد من قواعد حماية المستهلك الحالية إما قديمة أو مضللة، لذا أعتقد أن إعادة رسم الحدود قد يكون أمراً جيداً. إذا كان هدفي الأصلي هو خلق بيئة تنافسية عادلة، فلا بد أن أقول إننا حققنا بالفعل تقدماً.
لإصلاح النظام المالي بشكل جذري، هذه خطوة لا بد منها. إذا أردت تغيير من يستفيد من العوائد المالية وكيفية تحقيقها من الأساس، فلا مفر من أن يصبح الاقتصاد أكثر "كازينوية".
كشف الحساب
من السهل أن تصاب بخيبة الأمل، لكن من الصعب أن تظل متفائلاً.
لكن إذا نظرت إلى وضع الصناعة اليوم مقارنة بأهدافي عند دخولي المجال، أعتقد أن الوضع العام ليس سيئاً.
فيما يتعلق بسوء إدارة العملة: لدينا الآن Bitcoin، وغيرها من العملات المشفرة اللامركزية بما يكفي، والتي يمكن أن تكون بديلاً حقيقياً للعملات الورقية، لا يمكن مصادرتها أو تخفيض قيمتها؛ ومع إضافة عملات الخصوصية، لا يمكن حتى تتبع الأصول. هذا تقدم حقيقي في مسار حرية الإنسان.
فيما يتعلق باحتكار وول ستريت: صحيح أن الكازينو أصبح "ديمقراطياً"، الآن ليس فقط وول ستريت من يمكنه المراهنة برافعة مالية عالية على الأصول الرديئة حتى ينهار! لكن بجدية، أعتقد أن المجتمع كله يتقدم، ولم يعد يتدخل بشكل مفرط في قدرة الناس على تحمل المخاطر وكيفية ذلك. بعد كل شيء، كنا دائماً نسمح للناس بشراء تذاكر اليانصيب بحرية، بينما كنا نمنعهم من أفضل فرص الاستثمار في الأسهم خلال العقد الماضي. وقد أظهر لنا المستثمرون الأفراد الأوائل في Bitcoin وEthereum وغيرهما من الأصول عالية الجودة كيف يمكن أن يبدو عالم أكثر توازناً.
أما بالنسبة لمشكلة قواعد البيانات القديمة الغامضة: أخيراً بدأ القطاع المالي يأخذ التقنيات الأفضل على محمل الجد، حيث اعتمدت Robinhood في الاتحاد الأوروبي blockchain كأساس لتداول الأسهم؛ وتبني Stripe نظام دفع عالمي جديد يعتمد على التشفير؛ وأصبحت العملات المستقرة منتجات سائدة.
إذا دخلت هذا المجال من أجل الثورة، ألقِ نظرة فاحصة: ربما كل ما كنت تتطلع إليه قد تحقق بالفعل، فقط لم يكن في الشكل الذي توقعته.
