يدافع Bitcoin عن مستوى 120,000 دولار وسط ضغوط بيع بدافع جني الأرباح وتزايد الرافعة المالية

يواجه وضع Bitcoin (BTC)، بعد وصوله إلى أعلى مستوى تاريخي جديد عند 126,000 دولار، اختبارات من عمليات جني الأرباح وزيادة الرافعة المالية.

كما أفادت Glassnode في 8 أكتوبر، فإن الحائزين من الفئة المتوسطة الذين جمعوا ما بين 10 و1,000 BTC قد دفعوا الطلب خلال الأسابيع الأخيرة، في حين أن توزيع الحيتان قد هدأ منذ بداية هذا العام.

يُظهر مؤشر Trend Accumulation Score أن هذا التوافق بين الكيانات الأصغر يضيف عمقًا هيكليًا للتقدم. حيث أن تقريبًا كل المعروض المتداول الآن في حالة ربح، على الرغم من وجود دعم محدود بين 120,000 و121,000 دولار.

توجد كتلة أقوى بالقرب من 117,000 دولار تحتوي على حوالي 190,000 BTC، مما يشير إلى منطقة قد يدافع فيها المشترون عن مراكزهم إذا تراجعت الأسعار.

ارتفع مؤشر Sell-Side Risk Ratio من حده الأدنى، مؤكداً تثبيت المستثمرين لأرباحهم مع دخول Bitcoin فترة اكتشاف الأسعار.

لا يزال المؤشر أقل بكثير من قمم الدورات التاريخية، مما يشير إلى بيع مضبوط يتماشى مع مرحلة السوق الصاعد الصحية بدلاً من الإرهاق.

الطلب لا يزال قويًا

وفقًا لبيانات Farside Investors، تجاوزت تدفقات صناديق ETF الفورية الأمريكية 4.8 مليار دولار حتى الآن في أكتوبر، مطابقة لأقوى عمليات الشراء المؤسسية منذ أبريل.

ارتفع حجم التداول الفوري اليومي إلى مستويات لم تُشاهد منذ الربيع، مؤكداً المشاركة المتجددة والسيولة الأعمق وراء الاختراق.

وصلت الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة إلى مستويات قياسية جديدة مع تجاوز Bitcoin حاجز 120,000 دولار، بينما ارتفعت معدلات التمويل السنوية إلى أكثر من 8%.

يخلق هذا التوسع السريع في المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية سيناريوهات يتم حلها تاريخيًا من خلال التصفية أو فترات التهدئة القصيرة.

غالبًا ما ترتفع التقلبات قصيرة الأجل عندما تتراكم الرافعة المالية بهذا المعدل، مما يسمح بإعادة ضبط المراكز الزائدة قبل استئناف الاتجاهات المستدامة.

الخيارات تشير إلى التقلب

تشير أسواق الخيارات إلى أن التقلب الضمني قد ازداد عبر جميع آجال الاستحقاق، مع ارتفاع تقلب الخيارات عند سعر التنفيذ بحوالي نقطة واحدة، بينما قفزت عقود الأسبوع الواحد من 31.75% إلى 36.01%.

تقلص انحراف 25-دلتا بمقدار 21 نقطة في أقل من أسبوع، متحولًا من حالة هبوطية عميقة إلى شبه محايدة مع انتقال المتداولين من التحوط الدفاعي إلى شراء خيارات الشراء بشكل انتهازي.

يحافظ المتعاملون على مراكز جاما طويلة حول الأسعار الحالية حتى انتهاء الشهر، وهو هيكل يعزز ضغط الأسعار في كلا الاتجاهين.

تسيطر نشاطات الشراء على التدفقات الأخيرة، على الرغم من أن كل من المشترين والبائعين يشاركون على نطاق واسع من خلال الاستراتيجيات المغطاة والفروق السعرية.

مع تحول الانحراف الآن إلى الحياد وارتفاع التقلب الضمني، أصبح اتخاذ المراكز الصاعدة أكثر تكلفة مما كان عليه قبل أسبوع، مما يشير إلى شعور مزدحم قد يؤدي إلى تقلبات حادة.

لا يزال هيكل Bitcoin بنّاءً مع تراكم الفئة المتوسطة، وطلب قوي على ETF، ودعم رئيسي بالقرب من 117,000 دولار.

تُدخل زيادة الرافعة المالية ومعدلات التمويل التي تتجاوز 8% هشاشة على المدى القريب بينما يتنقل السوق في منطقة غير مستكشفة، مما يجعل الاتجاه الصاعد ناضجًا لكنه عرضة لإعادة الضبط.

ظهر منشور Bitcoin يدافع عن 120,000 دولار وسط ضغط بيع مدفوع بالأرباح وتراكم الرافعة المالية أولاً على CryptoSlate.