- قد تنتقل 7 تريليونات دولار من صناديق السوق النقدية إلى أصول أكثر مخاطرة
- خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي يشير إلى تحول في الاستراتيجية الاقتصادية
- أسواق العملات الرقمية تستفيد تاريخياً من دورات التيسير النقدي
بعد خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في سبتمبر، قد تتدفق قريباً 7 تريليونات دولار محتجزة حالياً في صناديق السوق النقدية إلى الأصول ذات المخاطر مثل الأسهم والعملات الرقمية. هذه الصناديق، التي عادةً ما تقدم عوائد منخفضة ولكن سيولة عالية، أصبحت أقل جاذبية مع انخفاض أسعار الفائدة.
قرار البنك المركزي بتيسير السياسة النقدية يعكس مخاوف بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي. تاريخياً، تشير مثل هذه التحركات إلى بداية بيئة أكثر ملاءمة للمخاطر، مما يدفع المستثمرين إلى إعادة تخصيص رؤوس أموالهم نحو فرص ذات عوائد أعلى.
الأنماط التاريخية تفضل العملات الرقمية والأسهم
تشير البيانات من دورات خفض الفائدة السابقة إلى أن كل من الأسهم وأسواق العملات الرقمية تميل إلى الاستفادة عندما يتبنى الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية أكثر مرونة. التيسير الاستباقي—حيث يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة قبل حدوث الركود—غالباً ما أدى إلى ارتفاعات كبيرة في أسهم التكنولوجيا والأصول الرقمية.
على سبيل المثال، خلال خفض أسعار الفائدة في أوائل جائحة 2020، شهد كل من S&P 500 وBitcoin زيادات كبيرة في الأسعار في الأشهر التي تلت ذلك. يرى المستثمرون التيسير كإشارة خضراء للابتعاد عن النقد والدخول في أصول توفر إمكانيات نمو أكبر.
لماذا هذا مهم لمستثمري العملات الرقمية
بالنسبة لأسواق العملات الرقمية، قد يكون التحول في السياسة الاقتصادية الكلية مثل هذا إشارة صعودية قوية. انخفاض العوائد في الأصول التقليدية الآمنة قد يشجع المزيد من تدفقات رأس المال إلى Bitcoin وEthereum والعملات البديلة. إذا تكررت الاتجاهات التاريخية، فقد تكون العملات الرقمية في وضع جيد لتحقيق ارتفاع قوي في الأشهر القادمة.
يجب على المستثمرين والمتداولين مراقبة تدفقات الأموال من حسابات السوق النقدية، حيث يمكن أن تكون مؤشراً مبكراً على دخول الزخم إلى الأصول ذات المخاطر. مع وجود تريليونات محتملة على المحك، قد يمثل هذا الخفض في سعر الفائدة بداية دورة مهمة لأسواق العملات الرقمية.
