الملياردير Ray Dalio يجدد تحذيراته من تراجع الدولار ويقترح Bitcoin كوسيلة تحوط

قال المستثمر الملياردير Ray Dalio إن الولايات المتحدة تقترب من المراحل المتأخرة من دورة الديون، وهو ما يهدد دور الدولار كعملة احتياطية عالمية، وهو تحول يعتقد أنه قد يعزز الطلب على Bitcoin والذهب والأصول الأخرى ذات العرض المحدود.

أصدر Dalio، مؤسس Bridgewater Associates، هذه التصريحات بعد أن اتهم Financial Times بتحريف آرائه التي شاركها في مقابلة.

وقال إنه وافق على الرد على أسئلة الصحيفة كتابيًا، ولكن عندما لم يتم نشر الحوار، قام بنشر جلسة الأسئلة والأجوبة كاملة علنًا لـ"مواجهة التحريفات".

العملات الورقية مصيرها الانخفاض

جادل Dalio بأن تكاليف خدمة الدين المتصاعدة للحكومة الأمريكية، والتي تبلغ الآن حوالي 1 تريليون دولار سنويًا، إلى جانب الحاجة إلى اقتراض جديد، تقوض الثقة في سندات الخزانة والدولار.

وأضاف أن هذا الديناميكية تجعل الأصول البديلة أكثر جاذبية.

وفقًا لـ Dalio:

"العملات الرقمية الآن هي عملة بديلة ذات عرض محدود، لذا، إذا ارتفع عرض الدولار أو انخفض الطلب عليه، فمن المرجح أن تصبح العملات الرقمية عملة بديلة جذابة."

كما شارك اعتقاده بأن جميع العملات الورقية مصيرها الانخفاض في القيمة مقابل "العملات الصلبة" مثل Bitcoin.

قال Dalio:

"هذا ما حدث في الفترة من 1930 إلى 1940 والفترة من 1970 إلى 1980."

أدلى بهذا التصريح ردًا على سؤال حول ما إذا كان بإمكان العملات الرقمية أن تحل محل الدولار بشكل عملي. كما أجاب على أسئلة تتعلق بالعملات المستقرة وتعرضها لسندات الخزانة.

تساءلت FT عما إذا كان هذا الديناميكية يمكن أن تشكل تهديدًا منهجيًا للاستقرار. أجاب Dalio: "لا أعتقد ذلك." وأضاف أن انخفاض القوة الشرائية لسندات الخزانة هو تهديد منهجي أكبر في رأيه.

سبق أن اقترح Dalio أن يخصص المستثمرون ما يصل إلى 15% من محافظهم للأصول البديلة مثل الذهب وBitcoin للحماية من تدهور قيمة العملة.

وضع الاحتياطي في خطر

قال Dalio إن الاحتياطي الفيدرالي يواجه معضلة بين السماح بارتفاع أسعار الفائدة، مما يعرض البلاد لخطر التخلف عن السداد واضطرابات السوق، أو طباعة الأموال لتغطية الالتزامات، وهو ما سيضعف قيمة الدولار.

وحذر من أن الحائزين الأجانب قد بدأوا بالفعل في تقليص تعرضهم للسندات الأمريكية والاتجاه نحو الذهب، وهو علامة كلاسيكية على ضغوط الدورة المتأخرة.

وأضاف أن التهديدات السياسية لاستقلالية الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن تسرع من تآكل الثقة وتدفع المستثمرين أكثر نحو الأصول النادرة واللامركزية.

وضع Dalio هذه الضغوط في سياق ما يسميه "الدورة الكبرى"، وهي مجموعة متكررة من القوى تشمل الديون، والصراعات السياسية، والصراعات الجيوسياسية، ومخاطر المناخ، والاضطرابات التكنولوجية.

وقال إن تقاطع هذه العوامل قد ينتج عنه "تغيرات هائلة وغير متوقعة خلال السنوات الخمس المقبلة".

من خلال نشر جلسة الأسئلة والأجوبة، قال Dalio إنه سعى لتقديم تحليل واضح وغير متحيز لكيفية إعادة تشكيل قرارات السياسة الأمريكية للتمويل العالمي. وبالنسبة لـ Bitcoin، تشير تحذيراته إلى أن دورها كوسيلة تحوط قد يزداد قوة مع تآكل الثقة في الدولار.

ظهر هذا المقال أولاً على CryptoSlate تحت عنوان Bilionaire Ray Dalio reiterates warnings of dollar decline, suggests Bitcoin as a hedge.